核心要点

• 合成指数（Synthetic Indices）是由算法生成的“模拟市场”。其价格按照预先设定的价格波动模型运行，不跟踪股票、外汇、商品或传统股指等真实资产。
• VT Markets 提供 18 个合成指数，分为三类：CalmPulse、LiftTick 与 DipTick、DriftLine；各类对应不同的价格运行特征（如波动方式与跳动规律）。
• 报价每秒更新一次，可 7×24 小时交易，包括周末与节假日。
• 保证金要求最低可从 0.50 美元起（以具体品种与交易条件为准）；不同品种的杠杆倍数约为 100:1 至 7000:1。
• 合成指数通过指定的 MetaTrader 5（MT5）服务器及 VT Markets App 向部分亚洲与拉丁美洲市场（LATAM）的符合条件客户开放。

区域可用性免责声明：合成指数仅向亚洲及拉丁美洲（LATAM）部分地区的符合条件客户提供。不同司法辖区、账户类型及具体交易工具（即“品种/合约”）的可交易范围、杠杆与交易条件可能不同。

交易前，请以 MetaTrader 5（MT5）或 VT Markets App 中的最新产品参数为准（如合约规格、保证金、杠杆与费用）。

传统市场价格通常会受到利率、企业盈利、宏观数据与地缘政治等因素影响。

合成指数的运行机制不同。

合成指数不依赖真实资产报价，而是用预设的数学模型与概率模型生成价格路径。交易者选择的重点不再是“交易哪一种真实资产”，而是“交易哪一种价格波动方式”。

例如：需要持续波动、需要随机的向上/向下跳动，还是需要按固定步长变化？

VT Markets 提供 18 个合成指数，覆盖三套不同的价格波动模型，可用于技术分析、系统化交易与算法交易（即用规则驱动的程序化方法进行交易）。

什么是合成指数？

合成指数是由算法生成的金融交易工具，目的是模拟不同类型的价格波动。

与纳斯达克 100 指数或道琼斯工业平均指数等传统指数不同，合成指数不代表一篮子上市公司股票，也不跟踪股票、外汇或商品等标的资产（即“基础资产/底层资产”）。

相反，每个合成指数都遵循预设的定价模型，用以规定若干关键特征，例如：

• 波动率（价格在一段时间内的“波动强度/幅度”，波动率越高，价格起伏通常越大）
• 变动频率（价格变动发生的频繁程度）
• 波动幅度（一次变动可能产生的价格变化大小）
• 突发跳动概率（价格出现突然大幅上跳或下跳的可能性）

上述设定会形成不同的价格运行特征。

合成指数 vs 传统市场指数

两者都称为“指数”，但构成逻辑不同。

传统指数用于反映一组上市公司的整体表现，其价格会受到企业经营、宏观环境、利率、地缘政治与投资者情绪影响。

合成指数不跟踪任何底层金融资产，价格由预设的数学与概率模型生成。

主要差异如下：

为什么交易合成指数？

关键不只是“由算法生成”。

更重要的是：交易者可以选择自己希望面对的价格波动类型。

无需等待特定交易时段、新闻事件或某种波动环境，合成指数提供可持续交易的预设市场环境。

1. 7×24 小时交易

合成指数可全天候交易，包括周末与节假日。

由于其价格不依赖外部交易所报价，交易不受传统开收盘时间限制。

这使交易安排更灵活，即使传统市场休市也可交易。

2. 关注价格走势，而非新闻

合成指数的价格不直接由以下因素驱动：

• 宏观经济数据发布
• 央行决议
• 企业财报
• 政治事件
• 地缘政治变化
• 现实市场情绪（投资者整体偏好与风险偏好）

因此，交易者可将重点放在价格形态、技术分析与交易规则上。

但这并不意味着价格可预测或没有风险，价格方向仍具有不确定性。

3. 选择你想交易的价格波动方式

相比在外汇、黄金或股票之间做选择，交易者可以在“波动类型”之间选择。不同环境适配不同交易方法：

• 偏好持续的价格波动？可关注 CalmPulse。
• 需要随机的向上或向下跳动？可关注 LiftTick 或 DipTick。
• 偏好固定步长的阶梯式变动？可关注 DriftLine。

4. 更适合技术策略、EA 与算法交易

合成指数提供规则明确的价格波动环境，适用于依赖技术指标、系统化方法或自动化程序的交易者。

由于每秒更新报价且 7×24 小时可交易，EA 与算法策略（即由程序按规则自动下单与管理仓位）可持续运行，不受传统交易时段限制。

不同合成指数也可用于观察同一策略在不同市场行为下的表现：

• CalmPulse：在不同波动率水平下测试策略
• LiftTick 与 DipTick：观察 EA 对突发跳动与压力场景的反应
• DriftLine：在固定步长环境下测试网格策略（分层挂单、区间交易）与高频/系统化策略

重要提示：即使价格模型是预设的，也不代表未来走势可预测，更不保证 EA 或算法策略一定盈利。

5. 较低的起始保证金门槛

保证金（开仓所需的资金占用）最低可从0.50 美元起，具体取决于品种、交易手数（成交数量/合约量）、杠杆与账户条件。

不同品种的杠杆倍数约为100:1 至 7000:1，取决于该合成指数的设定。

高杠杆可用更少保证金控制更大仓位，但也会同步放大潜在收益与亏损。

合成指数该如何选择？

VT Markets 提供18 个合成指数，分为三类，每类都有不同的价格波动特征。

选择思路：先确定你希望交易的价格行为：

使用 EA 或算法交易？不存在“最适合自动化交易的唯一合成指数”。应按你的策略需要遭遇的价格场景，选择对应的价格波动方式。

更多信息请参考下表或该页面：

合成指数可交易代码（交易符号）

合成指数交易条件

开仓前，应了解合成指数的保证金、隔夜费用、成交规则与价格管理规则。

• 每秒更新报价：VT Markets 合成指数每秒更新一次报价，周内持续提供可交易行情。
• 隔夜融资费用：持仓过夜将产生融资费用（常称“隔夜利息/库存费”，即因占用资金或持仓而计收的费用）。
• 对冲交易的总持仓保证金
  • 合成指数采用“总持仓保证金”计算方式：保证金按多头与空头的合计手数计算，而不是按净敞口（多空相抵后的净头寸）计算。
  • 例如：做多 3 手 + 做空 2 手 = 按 5 手计算保证金
• 全成或全撤（FOK）成交：合成指数订单采用 Fill or Kill（FOK）执行方式，即订单必须立即全部成交，否则自动撤销，不会部分成交。

需要关注的风险

合成指数虽按规则运行，但未来价格方向仍不确定。交易前应充分理解风险。

主要风险包括：

• 杠杆风险：杠杆会同时放大收益与亏损。
• 快速波动风险：LiftTick、DipTick 等品种可能出现突发价格变化，可能在短时间内显著影响持仓盈亏。
• 滑点风险：行情快速变动时，实际成交价可能偏离下单时希望成交的价格水平（即“请求价/期望价”）。
• 随机性风险：模型为预设并不代表结果可预测，价格仍可能出现与预期不一致的变动。
• 持仓管理风险：需综合考虑保证金占用、隔夜费用及品种交易限制等条件来管理仓位。

如何在 VT Markets App 交易合成指数

符合条件的客户可通过VT Markets App直接查看并交易合成指数。

1. 登录 VT Markets App

打开 VT Markets App 并登录交易账户。

2. 选择交易品种

交易前先匹配你的交易方法与价格行为，例如：

• CalmPulse：持续波动
• LiftTick：随机向上跳动
• DipTick：随机向下跳动
• DriftLine：固定步长变动

3. 搜索合成指数

在搜索栏输入要交易的品种名称或代码。

例如，搜索“CalmPulse”可查看可交易的 CalmPulse 系列指数。

4. 选择买入或卖出

打开所选合成指数，查看当前报价、保证金要求与交易信息。

选择：

• 买入（Buy）：预期价格上涨
• 卖出（Sell）：预期价格下跌

确认下单前，请核对交易手数（仓位大小）及相关交易设置。

常见问题

什么是合成指数？

合成指数是由算法生成的模拟市场，用于呈现不同类型的价格波动。

与传统金融工具不同，合成指数不跟踪股票、外汇、商品或传统指数；其价格由预设的数学模型与概率模型生成。

为什么交易合成指数？

合成指数提供 7×24 小时可参与的预设价格波动环境。

交易者可在 CalmPulse（持续波动）、LiftTick 与 DipTick（随机向上/向下跳动）、DriftLine（固定步长变动）之间选择。

其价格不直接受现实世界的宏观数据、企业盈利与市场情绪影响，交易者可更专注于由模型生成的价格行为。

合成指数与 DJ30、NAS100 等传统指数有何不同？

传统指数代表一组真实资产（例如上市公司股票）的整体表现。

合成指数不对应任何底层公司或金融资产，价格由预设的数学与概率模型独立生成。

为什么合成指数可以 7×24 小时交易？

合成指数不依赖外部交易所，也不受传统市场开收盘时间约束。

其价格按预设模型持续生成，因此可全天候交易，包括周末与节假日。

合成指数适用哪些交易条件？

不同合成指数的交易条件可能不同，常见项目包括：

• 品种杠杆约 100:1 至 7000:1（杠杆：用较少保证金控制较大名义仓位的倍数）
• 保证金最低 0.50 美元起（保证金：开仓需占用的资金）
• 每日隔夜融资费用（持仓过夜产生的利息/费用）
• 全成或全撤（FOK）执行（不能立即全部成交则自动取消）
• 品种与方向的交易量限制（对特定品种、以及做多/做空方向的最大交易量限制）
• 在预设的极端水平可能触发价格重置（当价格到达设定上/下限时按规则调整，以维持模型运行）

下单前请以 MT5 或 VT Markets App 的最新产品参数为准。

合成指数隔夜会收取融资费用吗？

会。持仓过夜将按日收取融资费用。

费用通常按年化利率口径折算计算，并随具体品种与持仓方向（做多/做空）而变化。

对冲合成指数时，保证金如何计算？

保证金按多头与空头的合计手数计算，而不是按净头寸（多空相抵后的数量）计算。

例如：

做多 3 手 + 做空 2 手 = 按 5 手计算保证金

即便多空仓位部分或完全对冲，也按上述方式计算。

合成指数的订单执行规则是什么？

合成指数订单采用全成或全撤（FOK）执行。

若订单无法立即全部成交，将自动取消，不会部分成交。

合成指数会受经济新闻影响吗？

不会。合成指数按预设定价模型运行，不会直接对宏观数据、企业财报或市场情绪等外部事件作出反应。

合成指数可以使用 EA 或算法交易吗？

可以。合成指数可为 EA 与算法交易策略提供不同的价格波动环境，例如：

• CalmPulse：用于观察算法在不同波动率水平下的表现
• LiftTick 与 DipTick：用于测试 EA 对突发向上/向下跳动的反应
• DriftLine：固定步长环境，适用于研究网格、系统化等规则交易策略