周二，AUD/USD 上涨0.13%，交投于0.6980附近，因美元随美国国债收益率走软而回落。10年期美债收益率在一度下探至5.25%后徘徊于5.29%附近，但仍接近周一触及的5.349%峰值——为2002年以来最高。在此背景下，美元指数自年内高点102.53回落至约101.87，收益率回调抑制了市场对美元的需求。
美国近期数据走弱降低了市场对美联储在10月27–28日会议上进一步动作的紧迫性；非农就业与个人消费支出（PCE）通胀数据降温，强化了“按兵不动”的预期。CME FedWatch 工具显示，10月维持利率不变的概率约为78%；不过市场仍聚焦2%通胀目标，以及12月再度加息的尾部风险。联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要将于周三公布。澳大利亚方面，LSEG 数据显示，货币市场对澳洲联储（RBA）11月加息的定价概率约为20%，使得 AUD/USD 对美国利率变化保持高度敏感。技术面上，汇价报0.6981，位于100周期SMA（0.7045）与200周期SMA（0.7112）下方；下方支撑在0.6965，RSI（14）为56.5；上方阻力位于0.7020、0.7075与0.7140，若有效下破则目标指向0.6900。
Outlook for Derivative Traders Amid Shifting Treasury Yields
我们认为，随着市场对美国国债收益率变化作出反应，衍生品交易者应为 AUD/USD 可能出现的更高波动做好准备。鉴于美国10年期收益率短暂回落至5.29%，澳元的任何短线反弹都构成建立空头头寸的策略性机会。我们建议密切关注本周三即将公布的FOMC会议纪要，以判断美元真实动能。
历史经验表明，当美澳10年期国债收益率利差扩大至100个基点以上时，澳元往往面临显著下行压力。当前美国10年期收益率徘徊在5.29%附近，而澳大利亚10年期收益率滞后于约4.20%，这一收益率劣势明显利好美元。该基本面失衡意味着，未来数周内本轮 AUD 的回升难以持续。
Technical Strategy and Key Levels for AUD/USD
从技术角度看，只要汇率仍低于100周期简单移动平均线0.7045，我们应以逢高做空为主。更大级别趋势依然明确偏空，上方强阻力区也集中在200周期均线0.7112附近。交易者可运用短期限期权或差价合约（CFD）策略，把握这些上方阻力带来的交易机会。
另外，若汇价进一步下行，也应为突破交易策略做好准备：若日线收盘有效跌破横向支撑0.6965，可能触发快速加速下探至0.6900。过往在高收益率环境下关键支撑被跌破的案例中，汇价在随后5个交易日内平均贬值约1.5%。
同时需要考虑的是，澳洲联储11月加息的隐含概率仅约20%，对澳元缺乏国内政策支撑。另一方面，即便市场预期美联储10月暂停加息，78%的维持利率不变概率也已被充分计价。未来数周若美国通胀数据出现偏鹰意外，收益率可能回升至5.34%附近，从而进一步压制 AUD/USD。
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