欧元周二延续跌势，受美国国债收益率高企及美国强劲经济数据持续支撑美元影响，同时市场预期美联储今年至少还将再加息一次。EUR/USD报1.1338，徘徊在年内低点1.1324上方不远，9月迄今仍有望录得2.4%的跌幅。欧元区早前公布的数据对欧元支撑有限：世界大型企业联合会（Conference Board）消费者信心指数确认9月进一步恶化至-16.5（8月为-15.5），经济景气指数亦从98.4回落至97.9。
部分分项指标出现改善，工业信心从-5回升至-3.8，服务业景气从5.6小幅升至6.1。另据报道，斯洛伐克央行行长彼得·卡齐米尔（Peter Kazimir）表示，9月加息“不可避免”，并指出欧洲央行政策可能在1月面临重新定价的窗口，同时呼吁更高的政策灵活性。美元继续跑赢主要货币，因市场在劳动力市场信号偏强与收益率上行支撑下，加码押注美联储进一步收紧政策。
欧元下行趋势策略
我们认为，衍生品交易者应为欧元在年内低点1.1324上方徘徊期间面临持续下行压力做好准备。买入短期限EUR/USD看跌期权（Put）或建立期货空头头寸，或有助于把握这一下行趋势；该趋势本月迄今已导致汇价下跌2.4%。这一动能还受到欧元区消费者信心疲弱的支撑，该指标近期进一步下滑至-16.5。
利差与波动率战术
在美国10年期国债收益率维持高位的背景下（近期在全球债券市场中均值约为4.1%），利差显著偏向美元。我们建议通过利率互换或美债期货进行布局，以应对收益率在“更高更久”框架下维持高位的情形，尤其是在美联储预计继续保持偏紧货币政策的情况下。与此同时，欧洲央行在1月之前不太可能对其政策路径进行重新定价，使欧元在短期内缺乏有效支撑。
交易者还需通过波动率策略为即将公布的美国就业数据做准备，例如买入跨式期权（Straddle），以对冲市场剧烈波动风险。若就业报告强于预期，美元可能进一步走强；若数据疲软，则可能触发欧元空头头寸的快速回补挤压。历史经验显示，在非农等重要薪资数据公布期间，EUR/USD日内波动幅度可能放大至超过100点（pips），未来数周内严格止损与期权对冲将尤为关键。
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