澳大利亚储备银行（RBA）助理行长莎拉·亨特（Sarah Hunter）表示，为抑制通胀，今年可能仍需要进一步加息，从而推升市场对9月29日政策会议采取行动的预期。上述言论此前，董事会曾讨论并担忧价格涨幅在较长时期内持续处于高位，通胀固化风险正在累积，同时也存在不确定性，即通胀可能高于当前预测水平。
RBA今年已三次上调现金利率，累计加息75个基点，将利率提高至4.35%，回到疫情后高位水平。Prime Terminal数据显示，货币市场目前对9月29日会议加息25个基点的定价概率为94%，相关定价主要集中于该情景。
在预期加息背景下的市场策略
随着9月29日RBA会议临近，鉴于加息25个基点的概率已达94%，我们认为衍生品交易员的操作路径较为清晰。考虑到官方警示通胀可能高于预期并维持更久，应为现金利率从当前4.35%进一步上行做好准备。交易员可通过做空澳交所（ASX）30天银行同业现金利率期货（30-day Interbank Cash Rate Futures）进行布局，因为在收益率上行时，期货价格将下跌。
对汇率与股票市场的影响
这一偏鹰派的政策前景也为外汇交易员提供了较强的交易机会。我们建议买入AUD/USD看涨期权或做多澳元；历史经验显示，当RBA加快紧缩、相对其他主要央行更为鹰派时，澳元往往走强。澳大利亚通胀近期均值超过3.5%，意味着相较全球同业，RBA仍有进一步收紧货币政策的空间。
与此同时，随着融资成本上升，我们预计澳大利亚股市将面临下行压力。交易员可考虑买入ASX 200指数看跌期权或做空SPI 200期货，以对冲房地产与零售板块走弱风险。回顾历史，近年类似的加息举措曾引发指数快速回撤3%至5%，为未来数周的市场走势提供了相对可参考的交易框架。
立即开始交易 — 点击此处开设您的 VT Markets 真实账户。
