卢比周三开盘在每美元约94.90附近基本持平，徘徊在周二触及的两个月低点94.80附近；在市场预期美联储政策将进一步收紧的支撑下，美元走强。美元指数上涨0.13%至约99.80，略高于两周高位；据称，联邦基金期货已计入9月16日加息25个基点的概率为67%，并隐含未来12个月累计收紧60个基点。利率预期得到上调通胀预测的支撑，后者与油价上涨及美伊紧张局势相关的供应中断风险有关。半岛电视台援引Kpler数据显示，通过该水道的船舶数量为5艘，而10日均值约为14艘；由于航运避开承载全球近五分之一能源供应的霍尔木兹海峡，通行量显著下降。特朗普表示，美方打击行动源于所谓“试图布设水雷”的事件，且约旦一处基地拦截了8枚导弹。
市场正等待美国劳动力数据：ADP将于12:15 GMT公布，预测8月私营部门新增就业48K，高于7月的44K；随后周五将公布非农就业数据。在印度方面，渣打将FY27 GDP增速预测从6.6%上调至7.2%，理由是FY27第一季度增速为7.8%，高于市场一致预期的7.3%，并预计FY27第二季度增速为7.4%（此前为6.6%），同时将FY27下半年预测上调至6.7%（此前为6.5%）。技术面上，USD/INR维持在20日指数移动平均线（EMA）95.41下方，RSI接近35；支撑位在94.80，其后为94.15。
USD/INR与布伦特原油的关键交易水平及衍生品策略
我们建议衍生品交易者密切关注USD/INR的94.80支撑位；若有效跌破这一两个月低点，可能触发快速下探至94.15。鉴于相对强弱指数（RSI）徘徊在偏弱的35附近，且现货价格仍受制于20日指数移动平均线95.41，买入USD/INR平值附近的看跌期权似乎是较为合理的策略。不过，若支撑守住，则需警惕空头回补推动的快速反弹，汇价可能回升至95.40阻力区附近。
在布伦特原油对霍尔木兹海峡航运受扰作出剧烈反应之际（每日过境船舶数量已从14艘骤降至5艘），能源市场波动率势必上行。我们建议买入原油期权跨式策略（straddle），以把握美伊紧张局势引发的剧烈且难以预测的价格波动。历史上，该海峡处理约20%的全球液体石油贸易量，一旦出现地缘政治瓶颈，短期限原油衍生品的期权溢价往往会出现两位数的飙升。
美元展望、印度央行储备与市场触发因素
尽管美国国债收益率上行以及9月16日加息概率67%对美元构成利多，但印度的经济基本面依然极为稳健。需要注意的是，印度储备银行（RBI）持有规模庞大的外汇储备，近月徘徊在约6800亿美元，为政策层面抑制卢比过度贬值提供了充足“弹药”。这一坚实后盾表明，在95.80上方卖出USD/INR上行看涨期权可能获得较为稳定的时间价值损耗收益（Theta衰减）。
短期内，外汇期货的方向将由本周美国ADP与非农就业数据主导，这些数据可能巩固或削弱美联储的鹰派路径。若周五就业数据好于一致预期，应防范美元短线冲高，从而在更高技术位提供做空USD/INR的较佳入场窗口。反之，若就业数据疲弱，则可能加速卢比走强，推动汇率朝94.15支撑目标推进。
立即开始交易 — 点击此处开设您的 VT Markets 真实账户。
