美元走软，在弱于预期的生产者价格指数（PPI）以及更高的周度初请失业金人数抑制市场对美联储进一步收紧政策预期后，美元指数（DXY）回落至100.00下方。克利夫兰联储主席Beth Hammack重申其支持更高利率的立场，帮助限制了美元在数据密集的周五进一步回落的幅度。在G10货币中，欧元/美元在欧元区第二季度GDP初值公布前维持在1.1500下方附近；英镑/美元在本周早些时候英国数据喜忧参半后，仍位于1.3500下方。
美元/日元在159.50附近企稳，澳元/美元在0.7060附近交投，美元偏软基调延续。黄金自近期高位回落后，进一步回撤至每盎司4,350美元附近；WTI原油跌势延续，向每桶81.00美元靠拢。市场正为欧元区第二季度GDP快报及就业变动初值数据做准备，随后美国市场焦点将转向7月零售销售（包括“控制组”）。此外，密歇根大学消费者信心指数初值预计走弱，市场将重点关注一年期与五年期通胀预期。
美元、黄金与欧元交易策略
我们建议衍生品交易者通过买入美元指数（DXY）看跌期权来对冲美元走弱风险，尤其是在其跌破关键的100.00关口之际。近期劳动力数据显示周度初请失业金人数上升并逼近23万水平，表明就业市场出现边际降温，可能迫使美联储暂停加息周期。我们预计美元的下行压力仍将延续，使得未来数周做空美元的头寸更具吸引力。
黄金小幅回撤至每盎司4,350美元，为采用看涨期权或牛市价差（bull call spread）的交易者提供了更具策略性的入场点。从历史经验看，在美元指数维持在100下方的阶段，黄金季度平均涨幅超过6%。我们建议利用这一历史相关性，在下一轮全球通胀数据发布前提前构建上行敞口。
对于欧元交易者，我们建议在汇价于1.1500下方区域企稳之际，布局欧元/美元看涨期权。即将公布的欧元区第二季度GDP预计将维持0.3%的季度增速，或成为推动汇价进一步上行的催化剂。我们认为，在短期内以1.1650为行权价的策略将具备更优的风险回报比。
能源市场机会
我们认为，随着WTI原油期货价格缓慢下移并逼近每桶81.00美元，做空机会正在增强。美国消费者需求走弱的迹象——例如密歇根大学消费者信心指数预计下滑——指向经济活动放缓与燃料消费减少。我们建议买入WTI看跌期权，并以77.50美元为目标位，以把握未来数周可能延续的下行动能。
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