美元指数（DXY）在周三即将公布的美国7月消费者价格指数（CPI）数据前徘徊于100.00下方，市场预测其同比读数将较6月有所放缓。周二华尔街收盘下跌，叠加美联储（Fed）加息预期小幅降温，令美元整体情绪偏谨慎。另据消息，伊朗安全事务负责人穆赫森·雷扎伊呼吁美国满足伊朗结束战争的条件，包括解冻遭冻结的伊朗资金与资产，并就与中东冲突相关的损失进行赔偿。
在G10货币方面，欧元/美元维持在1.1540附近，市场等待德国7月协调消费者物价指数（HICP）数据。美元/日元在此前“干预”引发的跌势消退后，持平于159.00下方区域；澳元/美元在澳大利亚储备银行（RBA）将政策利率维持在4.35%不变后，企稳于0.7060附近。美元/加元下滑至两个月低位，因油价走强对加元（CAD）形成支撑。黄金在约每盎司4,400美元、接近两个月高位附近小幅回落；在霍尔木兹海峡仍处于关闭状态的背景下，WTI原油小幅上行至每桶83.30美元。
为能源与贵金属波动进行仓位布局
随着霍尔木兹海峡关闭延续至8月中旬，我们认为衍生品交易者应为能源板块的持续波动进行布局。从历史经验看，这一关键通道承担全球约20%的石油液体消费运输量，一旦发生扰动，将显著挤压全球供给。我们建议通过做多西德克萨斯中质原油（WTI）的看涨期权，以捕捉油价突破83.30美元水平后潜在的上行脉冲。
在避险需求支撑下，黄金仍锚定在前所未有的每盎司4,400美元附近，对美伊谈判进展高度敏感。鉴于隐含波动率处于高位，单纯方向性押注可能因期权权利金偏高而成本过重。相较之下，我们建议采用牛市垂直价差（bull vertical spreads），以降低时间价值损耗，同时仍保留对上行突破的布局。
主要货币对策略
在美元指数近期跌破100.00关口后，随着通胀预期降温，美元仍面临下行压力。若即将公布的经济数据进一步确认通胀放缓，美联储可能面临更强的政策宽松压力。我们倾向于在1.1540上方买入欧元/美元看涨期权，以把握未来数周美元偏弱带来的机会。
与此同时，美元/日元在此前干预行动未能引发持续性反弹后，于159.00附近整理。过往外汇干预的历史数据显示，若缺乏与之相匹配的货币政策转向，官方行动往往难以扭转中长期趋势。因此，我们建议以短期限熊市看跌价差（bear put spreads）交易该货币对，以捕捉可能出现的、由干预驱动的突发性下行波动。
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