墨西哥比索周五走强，此前疲弱的美国劳动力数据打压美元走低，美元/墨西哥比索（USD/MXN）在触及五个月低点17.09后，交投于17.18附近。墨西哥方面，通胀降至六年低位：7月同比从3.37%放缓至3.12%；核心通胀录得3.95%，略高于3.94%的预期。墨西哥央行（Banxico）将政策利率维持在6.50%，并释放偏稳的政策立场；其预测显示，2026年总体与核心通胀均为3.5%，并在2027年第四季度收敛至3%的目标水平。
美国方面，7月非农就业人数（NFP）减少2.3万人，显著不及预期的增加8万人；同时，对5月与6月数据的修正合计下调10.3万人，尽管失业率从4.2%小幅回落至4.1%。美元指数下跌0.42%至99.54。技术位方面，现货参考约17.1364，17.4061附近为多条简单移动均线（SMA）密集区，阻力位在17.4584；14日相对强弱指数（RSI）为32.4；下行参考点包括15.6962。
套息交易与利差策略
我们应利用显著的利差，通过外汇远期合约建立做多比索的套息交易。鉴于墨西哥央行将利率稳定在6.50%，而美联储在疲弱就业报告后按兵不动，收益率利差明显利多比索。历史经验表明，利差扩大往往推动比索持续走强，使得货币互换成为当前追求收益型交易者的有吸引力工具。
战术性仓位管理与风险控制
鉴于USD/MXN已跌破17.40附近关键均线，我们建议未来数周维持偏空思路。可使用USD/MXN的熊市看跌价差（bear-put spread）策略，在控制风险的同时，捕捉进一步下行至15.69支撑区域的机会。该期权策略亦可在市场短暂反弹至17.45阻力趋势线附近时提供保护。
由于日线RSI徘徊在32.4附近，我们需为下行趋势延续前可能出现的技术性修正反弹做好准备。与其在17.13附近的低位追空，不如在阶段性反弹时设置限价单逢高卖出USD/MXN。这种更为耐心的方式有助于避免陷入空头回补挤压。
我们必须密切关注即将公布的美国通胀与初请失业金数据，以及墨西哥工业产出数据，以便动态调整衍生品仓位。若美元指数进一步走弱（近期已回落至99.54），可能加速比索升值。针对这些事件风险，可买入短期限跨式期权（straddle），以在波动率突增时受益。
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