AUD/USD 当日下跌 0.36%，但在美元整体走强背景下仍守住 0.7000 上方。美元指数上涨 0.28% 至约 100.00，逆转了周三澳元的涨势。尽管原油走高（在有关拟议协议的报道称，德黑兰可能禁止其视为敌对的美国、以色列及其他国家相关船只通过霍尔木兹海峡的消息带动下，油价上涨逾 3% 至 77.67 美元），汇价仍走弱。鉴于全球约五分之一的原油运输量可能受影响，该进展被市场视为经济增长风险，而非对商品货币的利多。
市场关注点亦转向中国贸易数据：预计 7 月出口同比增长 22.2%（前值 27%），进口同比增长 27.9%（前值 36%）；贸易顺差料从 1,256.2 亿美元收窄至 1,070 亿美元。在美国方面，周五的非农就业报告被视为推动美元进一步走强的潜在催化剂。技术面上，AUD/USD 报 0.7031，100 周期简单移动平均线（SMA）位于 0.7001 构成支撑，20 周期 SMA 位于 0.7035 构成阻力；RSI 约在 50 附近，阻力依次在 0.7033–0.7034、0.7044 与 0.7049，支撑在 0.7023 与 0.7001。
美元走强背景下的衍生品交易策略
我们建议衍生品交易者在未来数周针对 AUD/USD 关键 0.7000 支撑位下破进行布局。尽管汇价仍维持在 100 周期简单移动平均线 0.7001 上方，但美元指数在 100.00 附近走强对下行构成显著压力。买入行权价略低于 0.7000 的短期限看跌期权，可在市场测试该结构性“地板”时提供较具吸引力的风险回报比。
尽管原油因霍尔木兹海峡航运威胁飙升至 77.67 美元，但此类上涨更像是对全球增长的“税负”，而非对商品出口的提振。历史上，当全球航运风险上升时，澳元往往承压，原因在于其对国际贸易景气度高度敏感。我们建议运用熊市看跌价差（bear put spread），以捕捉油价上行与澳元走强这一传统相关性出现破裂时的下行机会。
宏观风险：中国产出放缓与非农波动
此外，中国出口增速放缓至 22.2%，指向来自澳大利亚最大贸易伙伴的工业需求转弱。在地区增速放缓背景下，澳洲联储将现金利率维持在 4.1% 不变，令汇价上行空间持续受限。我们建议在 0.7035 阻力位上方卖出虚值看涨期权，以在盘整环境中获取相对稳定的期权权利金收益。
最后，美国今日公布的非农就业数据是可能推动美元显著突破 100.00 心理关口的最大不确定因素。若就业数据强劲，将进一步巩固美元主导地位，使澳元在中国需求走弱与美国收益率高企之间遭受挤压。我们建议交易者建立做多波动率的头寸（如跨式组合 straddle），以在数据发布后预期出现的剧烈突破中获利。
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