原油价格接近每桶下跌10美元，布伦特自100美元上方回落至接近90美元，同时美元指数稳定在101附近。美元指数被认为在101.50至100.70区间内震荡；只要欧元兑美元守住1.1370/1.14上方，预计将温和上行至1.1450-1.1500。美元兑日元可能先下探至162.70，随后逐步回升向165；英镑兑美元若能守住1.33，则仍有上行至1.34-1.35的空间。欧元兑印度卢比预计在109.5-110.50区间运行；美元兑人民币在6.75-6.7850区间；美元兑印度卢比在97-96.75下方可能下探96.20-96.00。

在美国-伊朗和平谈判前景再现、带动油价走低之后，美国国债收益率大幅下行；在可能反弹之前，收益率或进一步下探至技术支撑位。德国收益率小幅回落，但预计将在支撑位获得支撑；印度10年期国债收益率徘徊在6.85%附近，或有空间先测试阻力位后再恢复下行趋势。股市被描述为区间震荡：道指在52,000-53,000，德国DAX在24,700-25,500；印度Nifty预计上行至24,000-24,100；日经指数若受制于66,000下方，存在下行至63,000的风险；上证指数在3,900下方或回落至3,750-3,700。商品方面，布伦特与WTI关注分别至85美元与80美元；黄金维持在4,000-4,200美元区间，4,000美元为支撑；白银在55-65美元区间；铜在6.30美元附近获得支撑并有望上看6.50美元；天然气在2.80-3.00美元区间。

货币与大宗商品衍生品策略

随着布伦特原油回落至90美元附近，我们认为这为欧元/美元衍生品交易者提供了较佳的布局窗口，以把握其稳步上行行情。建议买入欧元看涨期权，目标区间1.1450至1.1500，同时将严格止损设在1.1370支撑位下方不远处。类似地，交易者可考虑英镑的牛市看涨价差策略（bull call spread），在汇市波动回落的背景下，捕捉英镑兑美元向1.34的潜在上行。

日元仍承压，但我们预计美元/日元可能先短暂下探至162.70，随后再度向165推进。交易者可卖出近月看跌期权，或在162.70附近设置限价买入，以把握预期反弹机会。就美元/印度卢比而言，油价下行将显著缓解印度压力（印度原油进口超过需求的80%），因此在汇价向96.00回落过程中，做空美元/印度卢比期货的吸引力上升。

地缘政治进展（包括对美国-伊朗外交谈判的再度期待）正在主动挤压能源板块的风险溢价。建议衍生品交易者买入布伦特与WTI期货的看跌期权，目标分别为85美元与80美元，之后两大基准或进入横盘整理。与此同时，黄金稳守历史性的4,000美元关口上方，使得铁鹰策略（iron condor）具备较强可操作性，可在4,000至4,200美元既定区间内获取权利金收益。

固定收益与股票衍生品策略

随着油价回落降低全球通胀预期，美国国债收益率快速下行，为固定收益衍生品提供战术性入场点。建议在当前支撑位附近进行美债期货的短线顺势做空交易，并为后续收益率最终反弹提前做好准备。就德国国债（Bund）而言，尽管出现小幅回调，但更广义的上升趋势仍然完好，意味着回撤可能是利率敏感型期权的良好布局窗口。

在股票衍生品方面，我们偏好印度Nifty指数的偏多策略，例如牛市看涨价差，以参与其向24,000-24,100区间的修复行情。相反，只要日经225指数仍低于关键阻力位66,000，我们应维持偏空观点，考虑买入看跌期权。对于上证综指，在3,900上方卖出看涨期权有助于在指数仍易回撤至3,700的背景下收取权利金。

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