澳元年初至今录得强劲涨幅，主要受澳大利亚储备银行（RBA）鹰派立场以及澳大利亚与大宗商品高度相关的经济结构支撑。短期走势现取决于国内数据与政策信号：下一次RBA议息会议定于8月11日召开，市场关注点将首先转向下周公布的季度CPI以及行长Bullock的讲话。
6月就业新增7.63万人，强化了市场对8月政策动作的定价。彭博调查预计，二季度核心通胀指标——剔除极端值均值（trimmed mean）CPI同比为3.7%，高于前值3.5%；利率市场已计入未来六个月RBA进一步加息25个基点的预期。RBA将金融条件描述为“可能略偏紧”（probably somewhat restrictive），并指出居民消费动能趋缓。与此同时，美元走强与澳大利亚贸易收支走弱构成掣肘，预计未来三个月AUD/USD将围绕0.70一线震荡整理。
衍生品交易影响与策略
我们建议衍生品交易者为未来三个月AUD/USD在0.70附近的盘整行情做好准备。尽管劳动力市场韧性与RBA鹰派立场对汇价形成支撑，但相当部分利好已被市场消化。在市场已计入未来六个月加息25个基点的背景下，进一步上行空间明显受限。
交易者宜聚焦区间震荡型衍生品策略，例如铁秃鹰（iron condor）或卖出跨式（short straddle），以把握预期动能不足带来的收益机会。澳大利亚贸易顺差近期收窄至2021年底以来最低水平，而美元再度走强，为该货币对上方构成较强阻力。在多空力量对冲下，未来数周持续有效突破0.70上方的概率较低。
关键风险事件与仓位管理要点
我们建议密切跟踪即将发布的季度CPI通胀报告以及RBA行长Bullock的既定讲话，以应对短线波动。历史上，当剔除极端值均值CPI维持在3.5%至3.7%区间时，RBA通常维持偏紧立场，这往往抑制居民消费并限制经济增长。鉴于上述关键政策信号可能引发在既定0.70交易区间内的短暂而剧烈波动，建议控制仓位规模并保持交易杠杆相对审慎。
立即开始交易 — 点击此处开设您的 VT Markets 真实账户。
