周三亚洲早盘，AUD/USD 走强至约 0.7010，因市场倾向认为澳大利亚储备银行（RBA）进一步收紧政策的概率上升。今年以来，RBA 已连续三次加息25个基点，但在6月会议上将官方现金利率维持在4.35%不变。市场注意力转向将于周四公布的澳大利亚6月劳动力市场报告，预测就业人数增加15,000人，失业率连续第二个月维持在4.4%。
地缘政治风险亦推升了利率预期。与美伊冲突相关的能源驱动型通胀担忧，抬升了市场对紧缩政策的押注。随着上周空袭再度展开，据《卫报》报道，市场定价显示RBA在8月加息的概率接近23%，到12月加息的概率超过50%。另据新华社报道，美军已连续第11个夜晚发动打击；伊朗警告称，若美方核设施成为打击目标，伊方将扩大攻击范围。由此引发的避险情绪可能推动资金流向避险资产，从而利好美元。
关键心理关口附近或现波动放大
我们建议衍生品交易员为AUD/USD在关键的0.7010关口附近徘徊期间可能出现的波动放大做好准备。该水平属于重要心理阻力位，历史上往往与美联储与RBA政策分化较为显著的阶段相对应。在澳洲央行目前将现金利率维持在4.35%的背景下，未来经济数据一旦出现偏离预期，可能触发汇价快速突破。
交易员应重点关注周四澳大利亚劳动力数据发布，市场预期新增就业15,000人、失业率稳定在4.4%。历史上，澳大利亚就业数据若出现正向意外，往往会推动澳元即刻升值，现货市场有时可出现50至80个点的拉升。我们建议使用短期限澳元看涨期权捕捉潜在上行空间，尤其是在数据强劲的情况下，市场对8月加息的预期可能被迅速提前计价。
地缘政治风险下的策略性配置
与此同时，我们也必须对冲中东紧张局势升级的风险，该因素正在推升全球能源价格并强化美元的避险属性。由于能源驱动型通胀可能迫使RBA转向更偏鹰派，但风险厌恶情绪又可能同步推升美元，我们更倾向于“做多波动率”的策略。买入AUD/USD跨式（straddle）或宽跨式（strangle）期权，有助于在多空力量对冲、汇价双向剧烈波动时获取收益。
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