NIFTY 被评估为已完成五浪上升、随后出现三浪回调，被称为典型的艾略特波浪看涨序列。在 2026 年 06 月 23 日的一小时图上，自高点回落的走势被标注为艾略特波浪之“之”字形（Zig Zag）调整，并以“等幅（Equal Legs）”区间来框定预期支撑位及潜在买入区域。
等幅区间通过斐波那契扩展工具计算得出，“理想支撑区域”设定为 23876.66–23695.88。据称价格已在该区间内获得买盘承接，随后反弹并上攻至新高，使得在该区域建立的多头仓位被描述为“无风险”。后市观点维持 3-7-11 摆动结构偏多，但前提是 2307.12 的枢轴低点（pivot low）不被跌破；同时，更宏观的框架还引述更高周期的周期分析、相关性分析及更广泛的市场环境作为辅助输入。
技术面与宏观驱动支撑看涨展望
正如我们在 6 月下旬所见，NIFTY 指数在约 23,700 点附近成功获得支撑，并已恢复上行趋势。该价格行为确认市场内在动能仍强。我们认为这一动能有望在未来数周延续。
这一技术强势亦得到稳健的宏观基本面支撑。近期政府数据显示，印度 2026 年第一季度 GDP 增速达到 7.8%，表现强劲，吸引了大量资金流入。我们观察到 2026 年 6 月外资机构投资者（FII）净流入超过 3 万亿卢比（₹30,000 crore），为三个月以来最高水平。
策略思路与风险管理
在此看涨预期下，我们考虑布局 7 月与 8 月到期的 NIFTY 股指期货多头。关键在于围绕近期 23,707 的枢轴低点进行风险控制。若指数回落至 24,000 点附近，或可提供更具吸引力的建仓机会，用于逐步加仓。
对于偏保守的策略，我们认为可以卖出虚值（out-of-the-money）看跌期权。印度 VIX 近期回落并稳定在 14 以下，意味着隐含波动率预期较低，使得期权权利金对卖方更具吸引力。卖出行权价约 23,800 与 23,900 的看跌期权，可在收取权利金的同时，在市场回撤时锁定更有利的潜在入场价位。
我们亦偏好使用牛市看涨价差（bull call spread）来把握预期中“有节奏的”上行至新高的过程。例如在 7 月底到期合约上，买入 24,200 看涨期权并卖出 24,500 看涨期权，可在限定风险的前提下参与上行收益。该策略特别适用于指数温和抬升、而非出现爆发式拉升的市场环境。
从历史规律看，7 月由于季风进程推进以及新一轮财报季开启，市场波动可能加大。尽管我们的核心判断仍偏多，但将密切跟踪企业业绩前瞻。只要关键技术结构保持完好，我们倾向于利用短期波动逢低增配看涨仓位。
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