美国总统唐纳德·特朗普周五在 Truth Social 发文称，在霍尔木兹海峡有无人机对船只发动袭击、其中一架击中一艘大型载货船上层甲板后，伊朗已违反停火协议。信息来源为 Truth Social，该帖文被市场纳入更广泛的仓位调整框架，围绕“风险偏好（risk-on）”与“风险规避（risk-off）”情景进行交易布局——这两个术语用于描述跨资产类别风险承受意愿的阶段性变化。
发文后，WTI 自日内低点 68.56 美元反弹并重回 69.00 美元上方，但当日仍下跌 3.54%。黄金上行逼近两日高点 4,096 美元，但仍低于 4,100 美元关口。在风险偏好阶段，股票、多数大宗商品（黄金除外）、商品关联货币（如澳元、加元和纽元）及加密资产通常走强；在风险规避阶段，债券、黄金以及包括美元、日元和瑞郎在内的避险货币通常更受青睐。
Market Strategy Shift Amid Geopolitical Uncertainty
鉴于 2026 年 6 月 26 日的相关消息，我们将在未来数周将策略明确调整为“风险规避”立场。霍尔木兹海峡的无人机袭击事件显著抬升地缘政治不确定性，通常会促使投资者转向防御与避险。该关键航道承载约全球 21% 的石油液体运输量，任何扰动都会对资产价格产生即时冲击。
我们认为 WTI 原油的即刻反弹只是开始，交易者应为更高的能源价格进行布局。历史上，类似地区紧张局势（如 2019 年油轮遇袭）曾推动油价单日上涨逾 4%。我们关注 WTI 与布伦特期货的看涨期权，预期第一阶段目标指向 70 多美元中段。
Safe-Haven Assets and Defensive Positioning
该事件强化了黄金作为核心避险资产的配置逻辑。金价上移至 4,096 美元表明交易者已在对冲不确定性，我们认为金价持续上破 4,100 美元的概率正在上升。建议通过黄金期货或相关 ETF 建立多头头寸，以把握资金避险带来的收益机会。
我们预计市场波动率将上行，VIX 指数已从约 14 跃升至 18 上方，反映恐慌情绪抬头。衍生品交易者可考虑买入下行保护，以对冲潜在的股市回调风险。通过买入标普 500 等主要指数的看跌期权，可在资金从权益资产转向更安全资产时，为投资组合对冲抛售风险。
在外汇市场，我们预期美元、日元与瑞郎走强。美元指数（DXY）已上行逼近 106 关口，进一步确认该趋势。随着全球增长担忧升温，我们认为做空商品驱动型货币（如澳元）对美元（AUD/USD）存在交易机会。
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