德意志银行策略师表示，美光（Micron）更强劲的营收展望有助于重建市场对AI驱动增长的信心，并在近期下跌后推动美国股指期货走高。美光指引其截至8月的财年第四财季营收为500亿美元，显著高于分析师一致预期的432亿美元，推动该股盘后上涨近16%。纳斯达克100指数期货上涨1.77%，标普500指数期货上涨0.53%，预示在三连跌后或将出现止跌反弹。布伦特原油被描述为回到冲突前水平。
亚洲市场走强，日经指数领涨，上涨4.10%，韩国综合指数（KOSPI）上涨5.73%，沪深300指数上涨1.61%；恒生指数下跌1.38%，并有望触及一年新低。在此前美国时段，标普500指数下跌0.10%，而“科技七巨头”（Mag 7）下跌0.82%，仍处于技术性回调区间，较5月28日高点回撤11.6%。尽管标普500指数成分股中接近三分之二上涨，等权重标普500指数上涨0.71%，但标普500能源板块仍下跌1.73%；欧洲STOXX 600指数小幅上涨0.08%。
—美光点燃AI增长叙事与战术性机会
我们认为，美光强劲的营收展望重新点燃了AI增长叙事，带动科技类期货走高。此次反弹，尤其是在标普500指数连续三个交易日下跌之后，为我们提供了明确的战术性机会。纳斯达克100指数期货即时上涨1.77%，表明交易员正在积极回补、重新加码科技叙事。
随着本轮上涨，波动率指数（VIX）大幅回落逾8%，重新回到15下方，较上周高点明显回撤。隐含波动率预期的下降，使得对优质科技股及半导体ETF卖出看跌期权（卖Put）成为更具吸引力的策略：在表达对板块偏多至中性的观点同时，通过收取期权权利金获取收益。
—期权情绪、市场广度与策略展望
市场数据印证了情绪的转变：CBOE股票期权Put/Call比率降至0.65，创一个多月以来低位。我们观察到纳斯达克100 ETF（QQQ）短期限看涨期权成交量显著放大。如此规模的买Call行为显示，市场对当前反弹在未来数周延续动能具备较强信心。
尽管“科技七巨头”仍处于技术性回调，我们认为等权重标普500指数所体现的内生强度是非常健康的信号。这表明行情正在从少数超大市值个股向更广泛的成分股扩散。基于此，我们倾向于在更广泛的标普500成分股组合上布局看涨价差（Call Spread），而不仅仅聚焦于传统科技龙头。
当前市场表现类似我们在2025年初看到的模式：短暂的盘整被单一AI相关催化剂打破，从而开启持续数周的上行行情。我们认为未来数周纳斯达克100指数可能挑战历史新高。我们应利用较低的波动率环境，构建更具性价比的做多看涨期权策略，以布局潜在上行空间。
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