澳元走强，周一亚洲时段AUD/USD在上一交易日小幅下跌后反弹约0.5%，升至约0.7080。市场普遍认为澳洲央行（RBA）在周二的6月会议上不会采取行动，同时下调对8月加息的预期，焦点转向将于6月24日公布的5月CPI数据。RBA的通胀目标为2%–3%，而影响澳元的更广泛驱动因素包括利差、澳洲贸易收支以及中国的经济状况。铁矿石仍是贸易条件的核心，根据2021年数据，其被列为澳洲最大出口商品，年出口额达1180亿美元。
美元走弱，因避险需求下降，此前有报道称美伊达成结束冲突的协议，华盛顿与德黑兰表示该协议将于周五生效。美国称在协议签署后将解除对伊朗港口的海上封锁，并重新开放霍尔木兹海峡；英国、法国、德国与意大利则表示，准备解除与伊朗核计划相关的制裁。CME FedWatch显示，市场隐含的美联储12月加息概率接近27%，低于一周前的40%。
澳元在地缘政治与央行动态下走强
在美伊和平协议带动风险偏好（risk-on）升温之际，我们看到澳元兑美元走强，推动汇价向0.7080关口靠拢。地缘局势降温削弱了美元的避险需求，短线为澳元提供了顺风。同时，美联储加息预期回落也进一步强化这一走势，市场对12月加息的押注已降至27%。
不过，我们认为这波澳元强势可能只是阶段性的。市场普遍预期澳洲央行明日会议将维持利率不变，而近期国内数据也不足以支持更为鹰派的立场。接下来，市场将紧盯6月24日公布的关键5月CPI数据，这将对RBA下一步行动产生重要影响。
AUD/USD的风险与交易策略
需要提高警惕的是，中国近期经济数据表现分化，5月工业生产增长4.9%，略低于市场一致预期的5.2%。由于中国是澳洲最大贸易伙伴，若中国经济放缓，可能限制对澳洲出口的需求，并压制澳元进一步上行空间。铁矿石价格目前仍稳定在每吨115美元以上，但若中国需求转弱，也可能面临下行压力。
对衍生品交易者而言，这为未来数周提供了一个值得关注的布局窗口。地缘紧张降温可能推动隐含波动率回落，使期权变得更便宜。我们认为，可在这一环境下提前布局，押注AUD/USD在CPI数据发布前出现潜在回调。
具体而言，我们考虑买入7月初到期的看跌期权（put options），以防通胀数据偏软引发汇价下行。或者，对于认为本轮反弹上行空间有限的交易者，可在约0.7200附近行权价卖出看涨期权（call options）以收取权利金。若未来数周汇价持续受阻于该阻力位下方，这一策略将更为有利。
