周二，AUD/USD 上涨0.13%，在美元随美国国债收益率走软而回落的背景下，交投于0.6980附近。美国10年期国债收益率一度下探至5.25%后，回升并徘徊在约5.29%；尽管如此，仍接近周一触及的5.349%高位，为2002年以来最高。在此情况下，美元指数从年内高点102.53回落至约101.87，收益率回调抑制了市场对美元的需求。
美国近期偏弱的数据降低了市场对美联储在10月27–28日会议上进一步行动的紧迫性；非农就业与个人消费支出（PCE）通胀数据走软，支持“按兵不动”的预期。CME FedWatch工具显示，10月维持利率不变的概率约为78%；但市场仍聚焦2%通胀目标，以及12月仍存在加息的尾部风险。联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要将于周三公布。澳洲方面，LSEG数据显示，货币市场对澳洲联储（RBA）11月加息的定价概率约为20%，使得AUD/USD仍对美债收益率变化高度敏感。技术面上，汇价报0.6981，位于100周期SMA（0.7045）与200周期SMA（0.7112）下方；支撑在0.6965，RSI（14）为56.5；阻力位分别看0.7020、0.7075与0.7140，若进一步跌破则下看0.6900。
Outlook for Derivative Traders Amid Shifting Treasury Yields
我们认为，衍生品交易者应为AUD/USD在美债收益率变化驱动下的波动加剧做好准备。考虑到美国10年期收益率短暂回落至5.29%，澳元若出现任何短线反弹，可能提供建立空头仓位的策略性机会。我们建议密切关注本周三发布的FOMC会议纪要，以判断美元的真实动能。
历史经验显示，当美澳10年期国债收益率利差超过100个基点时，澳元通常面临显著下行压力。目前，美国10年期收益率徘徊在约5.29%，而澳洲10年期收益率相对滞后，约在4.20%，这一收益率劣势明显利多美元。这种基本面失衡意味着，未来数周澳元的当前反弹可能难以持续。
Technical Strategy and Key Levels for AUD/USD
从技术角度看，只要汇价仍低于0.7045的100周期简单移动平均线，我们倾向于逢高做空。整体趋势依然偏空，同时0.7112附近的200周期均线区域亦构成上方重要阻力带。交易者可运用短期期权或差价合约（CFD）策略，利用这些上方阻力水平进行布局。
另一方面，若汇价进一步走弱，也应准备采用突破交易策略。若日线有效收于0.6965这一水平支撑下方，可能触发快速下探并加速指向0.6900。以往在高收益率环境中，当关键支撑被击穿时，该货币对在仅五个交易日内平均贬值约1.5%。
同时还需考虑，市场隐含的RBA 11月加息概率仅约20%，对澳元的国内支撑有限。另一方面，即便市场预期美联储10月暂停加息，维持利率不变的78%概率已被充分计价。若未来数周美国通胀数据出现偏鹰意外，收益率可能回升至约5.34%，进一步压低AUD/USD。
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