美联储一致通过加息，短期内稳定了市场对央行的信心，并为美元提供支撑，促使德国商业银行（Commerzbank）将欧元/美元（EUR/USD）年底预测从1.17下调至1.15。该行仍预计美联储与欧洲央行今年各再加息一次，但认为市场对未来进一步收紧的定价过度。
展望2024年及以后，德国商业银行预计，随着当前通胀冲击在明年逐步消退，美国利率预期将被下修，并认为到2027年底前存在美联储降息的可能。该行也预计仅在12月再加息一次，其后利率维持不变直至2027年底；在此假设下，随着美元所承受的压力大于欧元，EUR/USD料在2027年底前回升至接近1.18。若伊朗—美国关系改善、能源价格大幅下跌，该货币对可能进一步下探，不过由此带来的美元走强被界定为短暂现象。
短期美元走强的策略
我们建议衍生品交易者在未来数周布局短期美元走强，目标为到2026年底推动EUR/USD下探至1.15附近。美联储近期一致同意加息的决定，重建市场对其抗通胀决心的信心，使美元保持高度韧性。近期美国经济数据也支撑这一偏鹰走势：GDP以年化3.0%的稳健速度增长，核心PCE通胀仍黏着在2.6%。
为把握这波即时行情，我们建议聚焦短天期EUR/USD看跌期权，或在现货市场逢高做空。然而，我们预计美元强势将是阶段性的，因为美联储与欧洲央行的紧缩周期很可能已接近绝对峰值。一旦12月完成本轮周期的最后一次加息，市场焦点将迅速转向潜在降息。
布局较长期欧元复苏
在更长时间维度上，我们建议交易者开始分批累积到期日延伸至2027年末的EUR/USD看涨期权，目标为反弹至1.18附近。历史数据显示，美联储加息周期结束后的12个月内，美元指数通常平均贬值6%至8%。随着通胀压力缓解、且美联储最终启动降息，美元的收益率优势将被侵蚀，使美元更易面临更深一轮抛售。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
