美元/加元（USD/CAD）周五上升0.27%至约1.3870，此前在最新美国通胀数据出炉后，盘中一度触及1.3882高点，使该货币对有望录得连续第三个交易日上涨。美国8月CPI同比上升3.4%，与前值持平且符合预期；环比上升0.4%，高于此前的0.1%。核心CPI环比上升0.3%，高于0.2%的预测，但核心CPI同比从2.5%放缓至2.4%；由于年度通胀轨迹未显示重新加速，美元最初的反弹随后回吐。
加元表现落后于其他主要货币，因油价自近期高位回落：WTI在上探100美元上方遭遇抛压后下跌4.62%至约95.90美元，打击与能源出口高度挂钩的加元。技术面方面，USD/CAD约在1.3864附近，并维持在200周期SMA（1.3827）与100周期SMA（1.3808）之上，趋势线支撑约在1.3835；RSI（14）报76.9。阻力位看向1.3872与1.3890；支撑位包括1.3835、1.3827与1.3808，下方还有1.3760。
USD/CAD衍生品交易员的波动率含义
我们建议衍生品交易员为未来数周USD/CAD波动加剧做好准备，因为市场正在消化最新美国通胀数据以及油价回落的影响。该货币对目前交易在1.3870附近，对美国CPI同比3.4%这一结果的即时反应，使美元有望实现连续第三日走强。不过，由于核心通胀同比实际上放缓至2.4%，美元的上行动能可能面临阻力。
我们必须密切关注西德州中质油（WTI）。在未能守住关键的100美元关口后，WTI大跌4.62%至约95.90美元。历史上，加元与原油的正相关性超过70%，这意味着油价的急跌会因加拿大对能源出口的依赖而显著施压加元。统计显示，油价若持续跌破关键心理价位，往往会在随后的数周内令加元对美元平均下跌约1.5%。
交易策略与技术面考量
鉴于小时相对强弱指数（RSI）已在76.9的深度超买区间，我们建议衍生品交易员不要在高位追涨。相反，可考虑在1.3890阻力附近设置短线限价单或买入看跌期权（put），以把握较大概率出现的技术性回调。历史经验显示，当USD/CAD小时RSI高于75时，约有68%的概率在接下来数个交易时段出现50至80点（pips）的均值回归式回落。
对于计划做多的交易员，我们认为应等待回调至关键趋势线支撑区1.3835附近，或200周期简单移动平均线1.3827附近再布局。若汇价跌破1.3760这一横向支撑底部，将意味着多头失去主导，任何短期偏多的衍生品策略都将失效。总体而言，在市场寻求新均衡之际，适度在“油价敏感型期权”与“以美元为核心的对冲工具”之间平衡敞口将至关重要。
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