美国8月非农就业人数反弹，新增16.2万个岗位，为五个月最佳表现，同时6月与7月合计上修5.5万个。7月经修正后的2.1万仍低于与人口趋势相关的约7万增速，而失业率维持在4.1%，略低于今年稍早水平。美元在数据公布后的即时反应较为克制，市场焦点转向9月11日公布的美国通胀；早期预估显示核心CPI料维持在3.4%。利率定价仍偏向美联储仅采取一次行动，CME FedWatch显示9月16日加息概率约60%；对2026年底的预期基本不变，仍有37%预计将加息两次。
数据公布后GBPUSD走低；英国方面市场注意力也转向英债市场，因为10年期国债收益率在9月1日升破5.25%，创19年新高。USDJPY在9月2日与3日下跌后仍承压，市场对日元可能获得支撑的揣测升温；短期关键位包括¥155附近支撑、¥160附近潜在阻力；若证实干预，下行风险可能指向接近¥152的2月低点。差价合约（CFD）交易量自9月2日起大幅上升，但在9月4日数据后出现获利了结，使9月11日通胀数据成为下一个焦点。
—美国就业、美联储利率路径与通胀展望
在16.2万这一明显强于预期的非农数据公布后，我们认为衍生品交易者应为9月11日美国通胀数据公布前的波动加剧做好准备。尽管美元的初步反应平静，但强劲的就业报告以及前值合计上修5.5万，显示美国经济具韧性。我们建议密切关注CME FedWatch工具，目前对9月16日加息的定价概率约为60%。
接下来核心通胀读数（预估维持在3.4%）将成为驱动美元相关货币对的下一项关键因素。我们也必须纳入能源成本上行的影响：布伦特原油自8月初以来显著上扬，历史上往往是推动消费价格压力的重要因素。综合这些因素，我们建议为通胀可能上行超预期而进行部署，这或将巩固美联储的鹰派立场。
—GBP/USD与USD/JPY交易策略
在GBP/USD方面，我们建议交易者在汇价短线反弹至20日简单移动均线附近（约$1.356）时，寻找逢高做空机会。英镑仍承压，因英国10年期国债收益率近期在9月1日升破5.25%、刷新19年高位，反映债市在10月下旬预算案前的紧张情绪。若短期50日SMA支撑失守，我们预期汇价将下探至100日与200日SMA之间的价值区间。
在USD/JPY市场，我们强调保持高度谨慎，交易者正在权衡日本央行再次干预的高概率情境，类似过去汇市危机中曾出现的创纪录9.8万亿日元（620亿美元）防守行动。尽管偏鹰派的日本央行可能在9月18日加息，目前该货币对正在测试¥155附近关键支撑。若日本当局选择按兵不动，汇价可能逐步回升，重新指向¥160这一静态阻力位。
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