澳元周三兑美元下跌逾1%，因美国国债收益率继续走高，5年期与10年期美债双双突破5%关口。AUD/USD在早前触及0.7118高点后，回落至约0.7039–0.7041区间；与此同时，美国5年期收益率上升17个基点至4.99%，10年期收益率上升15.5个基点至5.11%，为2007年以来最高。伴随利率上行，美国美元指数（DXY）上涨0.57%至101.25。
美国数据反映经济活动仍偏强：标普全球（S&P Global）制造业PMI由53.9升至57，优于预期的53.5；服务业PMI由56.5升至58.7，高于预期的56。根据Prime Terminal，市场对美联储10月加息25个基点的定价由约52%上调至66%，而12月加息概率为93%。澳洲方面，标普全球综合PMI由52.7回落至50.8，因制造业转为收缩、服务业增速放缓。接下来，就业数据预计将由-1.58万人反弹至2万人，失业率料维持在4.5%。
美国收益率走高下的衍生品交易策略
我们建议衍生品交易者在美国国债收益率稳守关键5%门槛上方的背景下，布局AUD/USD进一步下行压力。鉴于美国10年期收益率飙升至5.11%，逼近2007年金融危机以来未见的高位，买入澳元短期期权的看跌期权（put）具有相当吸引力。该策略可在把握美澳利差扩大的同时，兼顾风险资金保护。
若澳洲即将公布的就业数据如预期显示失业率维持在4.5%，那么一旦就业变动（employment change）数据偏弱，便可能轻易推动汇价跌破0.7040的近端支撑。历史上，在类似美联储激进收紧的阶段——例如2023年末美国收益率上次逼近此类高位时——澳元在本地数据不及预期后的数日内，往往会对美元快速走弱。做空仓位的风险管理上，可考虑将止损设在0.7092附近（三条简单移动平均线形成的阻力密集区）上方，以控制回撤。
把握美元强势与澳洲前景转弱带来的机会
随着市场对10月美联储加息预期升至66%、12月概率高达93%，美元指数有望延续上行，进一步突破当前101.25水平。我们可通过做多美元的看涨价差（bullish call spread）来利用这股动能，尤其是在美国制造业PMI意外回升至57、显示韧性增强的情况下。澳洲综合PMI放缓至50.8则确认国内增长动能正在降温，这将持续限制澳元出现有意义反弹的空间。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
