美国总统唐纳德·特朗普在 Truth Social 发文称，美国已对霍尔木兹海峡拥有“完全控制”，并援引美国海军在波斯湾附近的存在，将其形容为“一道钢铁之墙”。他写道，这种部署令伊朗无法与之抗衡，并补充说：“我认为我们会保持这种局面。”
在同一则贴文中，特朗普形容伊朗军力已被掏空，称该国“没有海军”“没有空军”，并指其残余士兵领不到薪。他还声称伊斯兰革命卫队（IRGC）已“遭到重创并在逃离”，并表示伊朗领导层“充其量也是不确定的”。在经济方面，他断言伊朗“没钱”，并指通胀“达300%”且仍在上升；同时将伊朗就对峙局势的说法斥为“假新闻”，并形容伊朗“只会嘴上说说，没有行动”。
能源市场的波动与交易机会
我们认为，政府关于对霍尔木兹海峡“完全控制”的强硬表述，在未来数周为能源衍生品交易员提供了一个独特的布局窗口。尽管“一道钢铁之墙”暗示区域稳定，但波斯湾任何报复性摩擦，都可能触发油市波动率的突然飙升。我们建议聚焦近月布伦特原油期权，随着市场开始计入这种激进的地缘政治姿态，隐含波动率有望走高。
从历史来看，这一关键咽喉要道（每日处理约2000万桶原油）的地缘紧张局势，往往会引发油价急剧但短暂的反应。在以往升级事件中，例如2019年末的油轮受扰，油价曾在单一交易时段飙升逾4%，随后回归均值。为把握这一特征，我们建议在WTI合约上采用长跨式（long straddle）策略，以在无需判断冲突最终方向的情况下，从剧烈价格波动中获利。
供应风险与基准分化
尽管美国强调伊朗的经济困境，但数据显示，伊朗原油出口近期升至多年新高、超过每日150万桶，主要流向中国的独立炼厂。若封锁趋严或爆发突发冲突，这些供应将立即从全球市场消失，进而对现货市场形成即时挤压。我们建议买入取暖油与汽油期货的虚值看涨期权（out-of-the-money call options），以对冲全球重质原油供应骤降带来的风险。
与此同时，美国原油产量强劲增长、徘徊在接近纪录的每日1340万桶水平，持续限制国内油价上行空间。强劲的本土供应意味着，相比WTI，布伦特将更直接承受地缘政治带来的溢价冲击。我们建议交易员利用这种分化，操作布伦特—WTI价差：买入布伦特、卖出WTI，以捕捉风险溢价扩大的机会。
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