美国总统唐纳德·特朗普表示，与伊朗新一轮谈判将于周一开始。此前，他取消了一次原定的打击行动；彭博社报道，这次行动被搁置，部分原因是中东地区美国盟友（包括沙特阿拉伯）提出请求。特朗普称，被放弃的行动“本会是二战以来最大规模的攻击”，并将这一决定定位为测试能否达成协议的努力。他也暗示，关于重开霍尔木兹海峡的讨论可能接近达成一致，同时强调华盛顿将继续推动终结伊朗核计划。
上述言论出炉后，油价下跌，美国西德州中质油（WTI）当日下挫6.72%至每桶79.38美元。WTI是美国来源的“轻质”“低硫”原油基准，通过库欣（Cushing）枢纽进行交割与分销，并在市场上被广泛引用。其价格受供需关系、地缘政治与制裁因素驱动，也会受到OPEC产量决策以及美元走势影响，因为原油以美元计价交易。美国石油协会（API）与美国能源信息署（EIA）每周库存数据也会影响定价；两者读数通常接近，在75%的时间里彼此差距在1%以内；而OPEC+则包括10个非OPEC成员国，其中包括俄罗斯。
地缘政治降温与能源市场动态
随着中东紧张局势突然降温，地缘政治风险溢价迅速消退，能源市场出现明显转向。WTI原油暴跌逾6%至79.38美元水平，衍生品交易员必须为高波动与下行压力的阶段做好准备。我们建议调整短线策略，以反映风险资产“释压反弹”以及原油同步回落的变化。
为把握这一转变，我们建议交易员考虑买入WTI期货的价外（out-of-the-money）看跌期权，以对冲随着外交谈判推进而出现的进一步下跌风险。历史上，当霍尔木兹海峡附近威胁水平下降时，油价往往会快速均值回归，并经常回测更低的支撑位。卖出看涨期权也可能是可行策略，用以在隐含波动率溢价尚未崩塌前进行收取。
交易策略与市场展望
我们也必须密切关注即将公布的EIA每周库存报告；近期数据显示原油库存意外增加，进一步强化了偏空动能。此外，OPEC+的执行率与产量水平将是关键观察点，因为该联盟正试图维持价格稳定。若OPEC+未宣布立即减产以对冲这波回落，WTI在技术面上“阻力最小的路径”仍偏向下行。
未来几周，我们建议降低杠杆，并以价差交易为主来应对震荡行情。随着外交谈判展开，任何关于重开航运通道的正面消息，都可能加速抛售。交易员应保持灵活；若WTI逼近每桶75美元这一关键心理支撑位，应随时准备在空头部位上锁定利润。
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