特朗普主导了周一的新闻流，因为市场正等待八大主要央行中三家即将公布的货币政策决定，焦点落在美联储、英格兰银行以及日本央行。对即将释放的利率信号的关注，为来自华盛顿的最新地缘政治进展铺陈了背景。
特朗普表示，伊朗正与美国就一项可能的协议进行谈判，并称“时间还很充裕”，但结果仍不确定。Axios 报道称，他已决定暂停对伊朗的打击行动，为外交斡旋留出空间，同时保留在谈判失败时扩大军事行动的选项。另据他表示，若与胡塞武装相关问题升级，美国可能会介入，并称尚未与沙特阿拉伯讨论《亚伯拉罕协议》。
地缘政治不确定性下的能源市场波动
随着特朗普总统就与伊朗潜在外交谈判的最新表态不断改变地缘政治新闻走向，我们认为衍生品交易员应为能源市场的突发行情做好准备。虽然军事行动的暂停可能短暂缓和油价，但关键航运通道附近的升级风险仍然偏高。我们建议使用布伦特原油期权，具体而言买入虚值看涨期权（out-of-the-money call），以对冲这些脆弱谈判一旦破裂所带来的急剧波动。
从历史来看，波斯湾地缘摩擦曾引发油价快速飙升，例如过去红海航运受扰期间曾出现过约10%的涨幅。目前布伦特原油价格在每桶80美元附近交易，而期权隐含波动率略有回落，使得权利金成本相对便宜。我们建议趁这段短暂的“安静期”建立做多波动率的仓位（long volatility），在下一波消息冲击市场之前提前布局。
政策决策与投资组合对冲策略
与此同时，本周我们还将迎来美联储、英格兰银行与日本央行的关键货币政策决定。在美联储将基准利率维持在接近5%、日本央行推进政策正常化的背景下，外汇市场具备出现剧烈波动的条件。我们建议交易美元/日元（USD/JPY）跨式期权（straddle），以捕捉这些不可避免的波动，不论央行最终选择哪个方向。
主权债波动也重新回到市场议题之上，因为交易员正消化经济数据与全球贸易风险所释放的矛盾信号。黄金衍生品仍是我们重要的工具，尤其在金价持续运行于每盎司2,400美元以上、接近历史高位的情况下。我们应考虑逐步累积黄金期货，或采用牛市看涨价差（bull call spread），以在通胀压力与突发地缘政治冲击之下，为更广泛的投资组合提供保护。
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