AUD/USD 回吐亚洲早盘一度升至 0.6965 的涨幅，因逢低买入带动美元需求再度回升。该货币对虽仍守在周三创下的逾两周低位之上，但交投于 0.6900 中段，日内跌幅不足 0.10%。市场定价已倾向于美联储在 2026 年加息；与此同时，随着美伊紧张局势升级引发油价波动加剧，避险美元获得支撑。另一方面，澳洲消费者通胀数据偏软，引发市场撤出对澳洲联储（RBA）短期加息的押注，拖累澳元并限制 AUD/USD 表现。
技术面方面，汇价多次在 0.7020 附近受挫，且隔夜在四小时图上收于 100 周期 EMA 下方，令偏向继续向下。RSI 低于 50，MACD 仍略低于零轴，显示多头动能有限。进一步下行可能需要跌破 0.6925 以及 0.6900 附近的 200 日 SMA，届时或下探 0.6865，继而 0.6835，并指向 3 月以来年内低点 0.6800。上行方面，0.6974 的 100 周期 EMA 为首个阻力位。
支撑看跌前景的基本面因素
我们正密切关注 AUD/USD 在 0.6950 附近难以站稳的表现，这释放出信号：衍生品交易者应为未来数周的下行趋势做好准备。在美联储维持较高利率以对抗通胀、以及中东地缘紧张推动油价走高的背景下，美元正在重新夺回其避险属性。与此同时，澳洲通胀近期降温幅度超预期，降低了澳洲联储在短期内加息的可能性。
衍生品交易者的策略思路
为把握这股动能，我们建议衍生品交易者在汇价受制于 0.6974 的 100 周期指数移动平均线（EMA）下方时，以“逢反弹做空短线”为主。期权交易方面，买入行权价瞄准 0.6900 或 0.6850 的看跌期权（Put），可作为相对低风险的方式来受益于预期中的回落。历史上，当澳元相对美元的利差优势减弱时，往往会出现持续性的下行压力，有利于此类偏空布局。
在加大空头仓位之前，我们建议等待有效跌破关键支撑 0.6925 以及 0.6900 的 200 日简单移动平均线（SMA）。若上述水平失守，预计汇价可能快速下挫至 0.6865 区域，进一步不排除滑向 0.6800。需密切关注即将公布的美国就业数据及全球能源报告，因为任何突然的波动率飙升，都可能触发急涨急跌的短线波动，可作为布局新空单的入场机会。
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