AUD/JPY 收复早前跌幅，周四亚洲时段交投于 114.30 附近，受益于澳元在强劲劳动市场数据出炉后走强。澳洲统计局表示，6 月失业率维持在 4.4%，符合市场 4.4% 的一致预期；就业人数增加 76.3K。相比之下，5 月就业增加 44K（由 40.3K 上修），也明显高于市场预估的增加 15K。
不过，交叉盘涨势受限于日元走强；能源成本上升推高通胀压力，并抬升市场对日本央行（BoJ）可能加快加息步伐的预期。另据报道，日本央行官员对比市场预期更快收紧政策持开放态度；同时，干预风险仍受关注，日本财务大臣 Satsuki Katayama 表示，当局已准备对过度的货币疲弱采取果断行动。市场焦点转向周五公布的日本 6 月消费者通胀数据。
澳洲就业市场强劲及其对 AUD/JPY 的影响
澳洲就业市场展现出惊人韧性：6 月新增就业高达 76.3K，远超仅 15K 的预测。强劲数据暗示澳洲央行（RBA）将把现金利率维持在高位，而历史经验显示，这通常有利于澳元走强。衍生品交易者可考虑买入短期 AUD/JPY 看涨期权（call），以把握上行趋势。
应对日元风险与波动的策略
不过，也必须为日元可能突然转强做好准备，因为日本核心通胀仍持续高于日本央行 2% 的目标。随着财务大臣 Katayama 警告可能直接干预以遏制日元走弱，汇价突然下挫的风险不容忽视。我们建议买入价外（out-of-the-money）的 AUD/JPY 看跌期权（put），以较低成本为投资组合对冲下行急跌风险。
在澳洲经济强势与日本央行趋向收紧的拉锯下，波动率势必上升。我们建议采用长期跨式（long straddle）或宽跨式（long strangle）期权策略，以在汇价向任一方向出现大幅波动时获利。过往日本央行政策出现重大转向时，该货币对在数日内轻易波动超过 300 点（pips）。
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