周四，澳元兑美元下跌0.80%，因美国生产者通胀高于预期，促使市场转向更偏鹰派的美联储展望。AUD/USD在触及0.7223后，交投于约0.7159。美国8月PPI环比上升0.4%，核心PPI环比上升0.2%；整体PPI同比小幅升至5.4%，略高于市场预估的5.3%。根据CME FedWatch工具，货币市场计入美联储加息0.25%的概率为71%；同时，美国初请失业金人数为20.5万，前值为20.6万。
美国国债收益率走高，带动美元指数（DXY）上涨约0.30%，收于接近99.09。油价亦在美伊冲突升级下大涨，布伦特与WTI均升破每桶100美元，涨幅超过6%。澳洲方面，周五没有重要数据发布，不过澳洲联储（RBA）官员言论推升市场对2027年末政策利率达4.85%的押注，意味着仍有50个基点的进一步收紧空间。市场焦点转向周五CPI：预期环比0.4%（前值0.1%），同比3.4%；核心CPI预期环比0.2%、同比2.4%（前值2.5%）。技术面上，AUD/USD在0.7161附近交易，仍守在50/100/200日均线（约0.7062）之上，阻力位在0.7198附近。
—油价、地缘紧张局势与汇率波动
随着中东紧张局势升温，布伦特与WTI两大原油基准价格飙升并突破每桶100美元关口，全球通胀风险明显偏向上行。我们建议衍生品交易者为持续波动做好部署，因为能源驱动的价格压力将直接传导至接下来的经济数据。历史经验显示，突发的地缘政治油价冲击往往会提振美元指数（DXY），而当前DXY正测试99.09水平。
—美联储展望、AUD/USD期权与风险管理策略
在下周关键的美联储会议前，货币市场已计入71%的概率加息25个基点。我们建议运用短期限AUD/USD看跌期权，以对冲若即将公布的CPI高于预期的3.4%同比水平所带来的“更鹰派意外”。该策略可在汇价进一步下探时为组合提供保护；该货币对近期已从0.7223高位回落至0.7159。
从图表来看，只要AUD/USD守住50日、100日与200日均线聚集区域上方，该货币对仍处于更大级别的上升趋势中。我们建议将止损设在关键支撑区0.7062下方，以管理下行风险。对买方而言，建议等待日线明确收于0.7198阻力位上方后，再考虑加仓做多。
尽管澳洲联储偏鹰表态将本地利率预期推至2027年末4.85%，但短期收益率优势仍在美国一侧。我们偏好短期期权跨式策略（straddles），在今日CPI发布前不押注方向，以捕捉快速价格波动。这也有助于在市场消化两大央行分化路径之际，从隐含波动率上升中受益。
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