美联储主席凯文·沃什表示，通胀朝美联储2.0%目标回落的进展仍然有限，并重申价格稳定是央行的首要使命。市场随即重新定价，将9月加息25个基点的概率上调至50%以上，推动美元/日元升破159.50并逼近160.00，不过在50日EMA下方动能受阻，且外汇干预风险仍在视野之内。焦点转向本周五美国非农就业报告，市场一致预期在7月就业减少2.3万后，8月新增就业将温和反弹至5.8万；失业率预计维持在4.1%，薪资增速则料从3.2%同比放缓至3.0%。沃什强调“数据依赖”而非“前瞻指引”，也可能令数据公布前的流动性进一步变薄。另据报道，美国袭击伊朗拉拉克岛（Larak Island），伊朗则报复性打击美国在约旦与阿联酋的基地，为短期价格波动增添地缘政治变量。
新西兰央行（RBNZ）将于周三02:00 GMT召开议息会议，市场已完全计入连续第二次加息25个基点至2.75%，利率期货暗示年内或再加一次。纽元/美元目前在0.5900附近、围绕20日SMA交投，上方阻力位在0.5990，潜在买盘关注0.5890一带；在失业率升至5.6%、通胀预期略高于2%的背景下，市场对政策路径更为敏感。黄金回落至4,396，因美国10年期国债收益率升破4.70%；技术面关注4,300关口，若失守或打开下探4,000的空间。
Currency Markets and Central Bank Decisions
我们建议衍生品交易者为外汇市场波动加剧做好准备，因为美元/日元正徘徊在关键的160.00水平附近。历史数据显示，日本当局在2024年中曾动用创纪录的9.8万亿日元（约620亿美元）来捍卫这一关口，这意味着突发外汇干预的风险极高。我们认为，交易者可考虑使用障碍期权（barrier options），或在日元多头仓位上设置更紧的止损，以防范政府驱动下的快速下跌。
本周五即将公布的美国非农就业报告将是下一项主要市场催化剂，尤其是在市场预期仅为温和反弹至新增5.8万人的情况下。鉴于10年期美债收益率近期已冲破4.70%，逼近2023年末约5.0%的数十年高位区间，任何就业数据不及预期都可能迅速引发收益率急剧回落。我们建议使用短期限美元看跌期权，以在失业率高于预测的4.1%时把握潜在下行机会。
在澳纽市场方面，我们建议密切关注周三RBNZ决议，市场已计入加息25个基点至2.75%。这与2022-2023年期间新西兰利率曾升至5.5%的激进周期形成鲜明对比，显示政策层对国内增长的态度更趋谨慎。若RBNZ在失业率升至5.6%后释放更偏渐进的措辞，我们预计纽元/美元可能跌破0.5900，使得做空期货仓位更具吸引力。
Gold and Geopolitical Developments
黄金升至4,396标志着一轮惊人的多年涨势，但目前该金属的交易特征更像高贝塔风险资产，而非传统避险资产。随着中东地区美伊军事冲突升级，我们建议通过买入以4,300支撑位为目标的看跌期权，对冲更深的技术性回调风险。若实际收益率维持高位且周五就业数据未出现明显走弱，黄金可能迅速下探至4,000附近。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
