欧元在欧洲央行（ECB）于9月10日将存款利率上调至2.50%后继续走弱，EUR/USD此后每个交易日都在下跌，目前交投在1.1450上方不远，且位于较长期均线下方。美联储周三同步加息，将利率上调至3.75–4.00%区间，政策利率中值为3.875%；因此相对ECB的利差仍为1.375个百分点，与两场会议前持平。美联储最新预测显示，美国通胀回到2%的时间点被推迟至2029年；而ECB最新展望则指向欧元区通胀明年为2.5%。
市场焦点转向周四09:00 GMT公布的欧元区8月最终通胀值，核心HICP预计为2.4%，与初值一致；ECB首席经济学家Lane将于07:00 GMT发表讲话，提前为10月29日下一次政策会议铺垫。技术面方面，阻力位包括1.1500、50日EMA附近的1.1550及1.1600；支撑位看向1.1450附近，其后为1.1400以及8月上旬底部约1.1350；随机RSI（Stoch RSI）报15。另有市场背景数据显示，欧元在2022年占全球外汇交易的31%，日均成交额超过2.2万亿美元；EUR/USD约占交易量的30%，相比之下EUR/JPY为4%、EUR/GBP为3%、EUR/AUD为2%；欧元区四大经济体合计贡献欧元区产出的75%。
短期波动与战术交易布局
我们认为，鉴于近期主要央行利率决议落地后EUR/USD徘徊在1.1450附近，衍生品交易者应为未来一到两周的波动放大做好准备。尽管大趋势仍明显偏空，但日线随机RSI已严重超卖至15，暗示短线存在技术性反弹空间。我们建议重点关注1.1500这一关键“枢轴位”，作为战术性入场的重要参考。
从历史市场结构看，EUR/USD仍是全球交易最活跃的货币对。根据国际清算银行（BIS），其约占全球每日7.5万亿美元外汇成交量的30%。当如此体量的流动性遭遇极端超卖时，空头回补往往会触发快速且短暂的上冲。基于这一历史规律，更适合用有限风险的期权策略来构建交易，而非追逐眼前的下跌动能。
对短线交易者而言，我们建议采用紧凑的看涨价差（bull call spread），或买入近月看涨期权，目标指向回升测试1.1500阻力。不过，这应被视为纯粹的逆势交易，仓位需要保持克制。若日线收盘价能够站上50日指数移动均线（EMA）附近的1.1550，将释放更强的趋势反转信号，但我们预计卖方将重点防守该区域。
中期偏空观点与期权策略
中期维度上，我们倾向于在预期中的“喘息反弹”于1.1500或1.1550附近动能衰竭后，布局看跌价差（bear put spread）。该策略以回落至关键支撑1.1400与1.1350为目标，核心逻辑来自持续有利于美元的收益率缺口。美联储政策利率位于3.75–4.00%，而ECB为2.50%，这一利差优势预计在未来数周仍将对欧元构成下行牵引。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
