德国将公布8月ZEW调查市场预期报告，共识预期在经济在能源冲击下仍保持韧性、且财政放松支撑活动的背景下，现况指标将有所改善。英国也将发布劳动力市场报告，平均周薪增速预计将从高于4%的水平降温，失业率料继续维持在5%以下；市场定价年底前英国央行（BoE）将加息一次，但该报告预计政策利率将维持不变。美国方面，预计7月工业与制造业产出数据将较6月略有走强，并将一并公布住房相关数据。
中东紧张局势升级推动布伦特原油升破91美元/桶：此前美伊一份为期60天的谅解备忘录（MoU）到期，霍尔木兹海峡油轮通行“常态化”进程停滞，曼德海峡（Bab el-Mandeb）附近风险上升。美国8月景气指标好于预期：纽约联储制造业指数（Empire）由15.6升至20.6（预期11），NAHB房市指数由34升至35（预期33）。瑞典Origo通胀预期上行：一年期由1.83%升至1.97%，两年期由2.02%升至2.07%。中国7月数据走弱：社会消费品零售总额同比0.6%（共识1.5%；前值1.0%），工业增加值同比4.5%（5.0%；5.3%），新房价格环比下跌0.18%，年初至今房地产投资同比下降接近20%。股市走低，标普500跌0.5%、Stoxx 600跌0.2%；欧元/美元一度上探1.16后回落至1.1580下方；美国30年期国债收益率升至2007年以来最高水平。
—收益率曲线、大宗商品与投资组合策略
随着美国30年期国债收益率飙升逼近5%关口——该水平自2007年以来未曾长期维持——我们建议衍生品交易者布局更陡峭的收益率曲线。可通过买入付费方互换期权（payer swaptions）或做空长期美债期货，以对冲这种“熊陡”（bearish steepening）压力。在全球收益率受高强度发债与能源成本黏性影响而面临上行压力之际，优先配置针对长久期进一步抛售的保护仍属重点。
中东地缘不稳推动布伦特原油重回每桶91美元以上，令通胀型供给冲击再度升温的风险上升。我们建议买入布伦特价外看涨期权，或使用牛市看涨价差（bull call spreads）捕捉进一步上行空间。该策略可在霍尔木兹海峡与曼德海峡附近出现航运受阻、导致油价瞬时跳升时，为投资组合提供保护。
外汇市场方面，我们认为可通过做多挪威克朗（NOK）兑欧元来参与商品走强。欧元/挪威克朗（EUR/NOK）近期在11.00附近徘徊，高油价改善挪威贸易条件，使得做多挪威克朗的欧元看跌期权（即EUR/NOK put）更具吸引力。同时，交易者应关注欧元/美元1.1580水平，短期期权跨式（straddles）可用于捕捉该货币对的突发波动。
—全球疲弱与防御型股票仓位
中国经济数据偏弱，零售增速放缓至0.6%，房地产投资下滑接近20%，显示全球增长依旧高度不均衡。为缓冲更广泛的股市回撤风险，我们建议买入标普500或Stoxx 600的看跌期权，尤其在能源成本上行挤压必需消费品利润的背景下更具必要性。该防御性部署有助于在无风险利率高企与亚洲需求偏弱可能引发的调整中，为投资组合提供缓冲。
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