澳元周一兑美元走强，AUD/USD 上涨逾 0.35%，在伊朗外长的表态提升局势降温预期、并推动油价从一个月高位回落后，汇价重返 0.7000 上方。美国在周末袭击事件（被归因于伊朗）导致美军士兵死亡后，已连续第九天对伊朗进行打击；不过，随着有关斡旋努力、推动重启谈判的表述被提及，外汇市场的风险情绪有所改善。美国6月 CPI 及随后公布的 PPI 数据显示通胀降幅快于预期，压低市场对美联储7月加息的预期，美元持续承压。
澳洲方面，澳洲联储（RBA）在今年稍早三次加息后，于6月暂停并释放“观望”信号；但若冲突再起、能源成本走高，可能令市场重新评估2024年进行第四次加息的可能性。RBA 的通胀目标为 2–3%，并可通过量化宽松或量化紧缩调节信贷环境。除利率外，澳元还受中国经济动能及大宗商品价格（如铁矿石）影响；按2021年数据，铁矿石为澳洲最大出口商品，年出口额约 1180 亿美元，同时贸易差额变化与整体风险偏好也会左右澳元表现。
短期看多逻辑与衍生品操作手册
随着 AUD/USD 重新突破关键的 0.7000 水平并出现“看涨吞没”形态，我们认为这为短线衍生品买家提供了理想入场点。本轮上冲动能主要受中东紧张局势缓和与原油价格回落支撑；油价已从近期一个月高位回落。我们建议交易者优先考虑短期限看涨期权（call options）或做多期货合约，以把握这波风险偏好回升带来的即时行情。
我们的观点亦受到美国通胀数据偏弱的支撑：近期 CPI 降温速度快于预期，并推动美元指数回落至 101.00 附近。历史上，当市场预期美联储暂停、而其他央行仍面临较顽固的国内通胀压力时，澳元往往相对跑赢。衍生品交易者可利用这种分化，通过做空美元期货、相对做多澳元来捕捉机会。
事件驱动波动与商品支撑
展望本周四，澳洲将公布最新就业与商业活动数据，市场需为波动率走高做准备。若就业数据强于预期，或迫使 RBA 放弃6月暂停立场，并在今年实施第四次加息。为更稳健地交易这一高影响事件，我们建议使用期权跨式组合（straddles），以捕捉价格向任一方向的显著突破。
最后，需密切关注铁矿石价格。受中国钢厂需求稳定支撑，铁矿石近期已在每吨约 110 美元附近企稳。由于澳洲是主要大宗商品出口国，较坚挺的价格将直接改善其贸易差额并支撑澳元。我们建议构建中期的看涨价差（bull call spreads），以在未来数周利用这一结构性商品支撑。
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