周一，墨西哥比索走弱，因美伊会谈相关消息好坏参半导致风险偏好转差；有关即将达成协议的报道随后遭官员否认。美元/墨西哥比索（USD/MXN）报17.99，上涨1.80%；同时，美国国债收益率走高支撑美元，美元指数（DXY）上升0.14%至101.17。另据报道，美国总统唐纳德·特朗普否认Axios关于华盛顿提出制裁纾困并解冻伊朗资产的报道。中东局势仍未解决，尽管伊朗外长预计将在纽约与调停方会面。
美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）指出，与人工智能（AI）及地区冲突相关的通胀压力仍在。墨西哥方面，墨西哥央行（Banxico）行长维多利亚·罗德里格斯（Victoria Rodríguez）表示，近期比索波动与现有通胀预测一致，预测仍指向通胀将朝3%目标回落；她避免就基准利率作出指引。她也表示，政策不会对美联储联邦基金利率的变化作机械式反应。市场定价显示，Banxico在11月5日会议上维持利率在6.50%的概率为92%。技术面上，USD/MXN升破200日简单移动平均线（SMA）17.41，且RSI位于70上方；所提及阻力位包括18.00、18.16、18.53、18.77及19.00。
美元走强与比索走弱带来交易机会
我们看到外汇市场出现明显转向：美元对墨西哥比索走强，USD/MXN正逼近关键的18.00心理关口。比索的突然转弱，主要受美伊谈判停滞以及美联储官员就通胀顽固发表偏鹰言论所推动。在美元指数（DXY）攀升至101.17、美国国债收益率进一步上行之际，美元作为避险资产的需求显著增强。
比索交易者的期权策略与风险管理
在动能快速上升的背景下，我们建议衍生品交易者可通过配置USD/MXN看涨期权，押注进一步上行，目标指向年内高点18.16及18.53阻力位。由于相对强弱指数（RSI）已飙升至70以上的超买区，直接买入现货短期风险较高，使得牛市价差（bull call spread）等限定风险的期权策略更具吸引力。此外，随着核心PCE与9月非农就业等美国关键数据公布在即，隐含波动率料走高，做多波动率的交易者或可在长跨式（long straddle）中寻找机会。
同时也必须关注利率动态的变化，尤其在市场定价显示Banxico于11月5日会议上维持政策利率在6.50%的概率高达92%。历史上，当Banxico与美联储之间的利差收窄时，比索的套息交易吸引力会下降，类似我们在2024年年中见到的新兴市场抛售。希望对冲墨西哥资产敞口的交易者，可考虑做空MXN期货，以防比索进一步贬值，朝19.00水平推进。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
