周一，EUR/USD 走低，汇价在 1.1368 附近，跌 0.20%，接近 6 月以来的水平。此番走势发生在油价高企带动美元转强的背景下，该环境推升美国国债收益率，并强化市场对美联储进一步加息的预期。另据消息，斡旋方预计将于周一或周二与美国及伊朗官员举行会谈，讨论伊朗提出的为期七天、旨在重新开放霍尔木兹海峡的修订方案；美国总统唐纳德·特朗普在周末否决了该计划。
美国 10 年期国债收益率升至 5.27%，为 2007 年以来最高；美元指数（DXY）接近 101.22，逼近两个月高位。根据 CME FedWatch，市场定价显示 10 月再次加息的概率为 70%，此前美联储在 9 月 15–16 日会议上加息 25 个基点。焦点转向本周美国数据，包括周三的 PCE 通胀、周四的 ISM 制造业 PMI 以及周五的非农就业（NFP）；欧洲方面，欧洲央行（ECB）的通胀目标仍为 2%，政策制定者并指出对 2027 年与 2028 年通胀的预测较数月前上调。
外汇与固定收益市场的衍生品策略
我们建议衍生品交易者布局 EUR/USD 进一步下行：买入短期限看跌期权（put），目标指向 1.1250 水平。当前汇价下探至 1.1368，随着地缘政治紧张升级，技术动能明显偏向美元。参考过往能源冲击（例如 2022 年危机期间欧元跌破平价）的历史数据可见，欧元区对油价突然飙升的敏感度较高。
我们也建议关注固定收益市场：美国 10 年期国债收益率已跃升至 5.27%，为 2007 年以来最高。交易者可考虑做空国债期货，或买入久期较长债券基金的看跌期权，以把握收益率上行趋势。该观点亦得到 CME FedWatch 工具支持，目前显示 10 月美联储再次加息的概率高达 70%。
波动率与能源市场布局
鉴于本周多项关键美国经济数据即将公布，我们建议运用跨式期权（straddle）策略交易波动率。周三的 PCE 通胀与周五的非农就业等重磅报告，预计将引发市场剧烈反应。目前主要货币的隐含波动率指数本月已上升逾 10%，使“买波动率”策略更具吸引力。
最后，我们认为可买入布伦特原油期货的长期看涨期权（long call），以对冲美国—伊朗在霍尔木兹海峡问题上的持续对峙。由于欧洲对高能源成本高度暴露，任何进一步的油价飙升都将继续拖累欧元的对外收支平衡。运用这些能源衍生品，有助于在受益于地缘摩擦带来的行情机会同时，为投资组合提供保护。
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