USD/CAD周五小幅走高，围绕1.4000交易并上涨0.10%。在市场预期美联储将进一步收紧政策、且美国国债收益率反弹的背景下，美元维持支撑。美联储周三将基准利率上调25个基点至3.75%-4%，并称这是自2023年以来的首次加息；同时，点阵图显示18位官员中有16位预计今年至少还会再加息一次。根据CME FedWatch，市场已计入10月会议再加息25个基点的概率约55%。美国10年期国债收益率在周二触及5.04%（2007年以来最高）后回落并反弹至约4.98%。美元指数（DXY）站稳在100.50上方，接近七周高位。
油价反弹为加元提供支撑，抑制USD/CAD涨幅。WTI在盘中低点94.63美元后回升至约97.30美元，中东供应担忧持续围绕霍尔木兹海峡发酵。丰业银行（Scotiabank）指出，美加前端利差扩大构成拖累，并将合理价值水平定在1.3910；市场焦点转向周一加拿大央行（BoC）行长麦克勒姆（Macklem）讲话。技术面方面，USD/CAD报1.4007，守在100周期SMA（约1.3951）及200周期SMA（约1.3886）上方；阻力位在1.4015，其后为1.4030；支撑位分别在1.3974、1.3945与1.3886；RSI（14）约63。
围绕USD/CAD与美联储政策的交易策略
我们看到USD/CAD在关键的1.4000附近交易，并受到美联储近期将利率上调至3.75%-4.00%的推动而走高。随着美国10年期国债收益率反弹至4.98%，美元指数也稳守在100.50上方。我们建议衍生品交易者围绕短线波动布局，因为市场已为10月再度加息计入约55%的概率。
鉴于该货币对运行在100周期简单移动均线1.3951之上，我们建议买入短期限看涨期权（call），目标指向1.4030阻力位。不过，由于加拿大央行行长麦克勒姆周一将发表讲话，可考虑采用长跨式（long straddle）策略，以捕捉任一方向的剧烈波动。历史经验显示，主要央行官员讲话可能令加元一周隐含波动率上升1%至2%。
油价动态与风险管理方法
同时需密切关注油价走势。西德州中质油（WTI）在中东紧张局势下回升至97.30美元。若油价进一步飙升，加元可能走强，推动汇价回落至估算的合理价值1.3910附近。为对冲这种潜在下行风险，我们建议使用熊市认沽价差（bear put spread），以更具成本效益的方式保护美元多头仓位。
目前，美加债券收益率利差扩大仍在拖累加元。由于18位美联储官员中有16位预计借贷成本将维持高位，整体趋势偏向美元。我们认为，交易者应侧重短期限合约，以在央行政策演进过程中保持灵活性。
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