周五公布的美国CPI数据料将左右联储局在9月16日的利率决策；此前8月非农就业人数反弹增加16.2万人，将加息概率推升至59%。若通胀读数更强，将基本锁定加息25个基点并提振美元；若CPI偏软，则可能令政策按兵不动并拖累美元。随着美债收益率走高，金价已回落至4,400附近；交易员关注50日简单移动平均线（SMA）4,350，以及4,310支撑位，若跌破将把焦点转向4,200。
欧洲方面，受能源成本影响通胀维持在3%以上，市场预期欧洲央行将于周四加息25个基点至2.5%，但对12月前是否继续收紧的预期出现分歧。欧元/美元在20日与200日SMA之间反复拉锯，现位于1.1600上方；若进一步上行，1.1710将进入视野；若跌破50日SMA，则短期走势将转为偏弱。另一方面，WTI原油在美伊紧张局势升级及OPEC+维持10月产量不变的推动下升破92.00，尽管OPEC+将需求增长预测下调至日均58万桶；上方阻力看94.60，其后为99.00；若要确认转弱，则需跌破200日SMA的80.40。
关键央行与经济数据公布前的交易策略
我们建议衍生品交易员在周五美国CPI发布及9月16日联储局议息会议前，为黄金的剧烈波动做好准备。目前加息概率为59%，若通胀数据偏热，美元大概率走强，并可能推动金价跌破50日SMA的4,350。为管理下行风险，建议运用认沽期权（put）对冲金价向4,310支撑回落的风险；若数据偏冷引发自当前4,400水平反弹，则可考虑买入认购期权（call）布局。
对外汇与大宗商品市场的影响
欧元方面，随着欧洲央行本周四准备将利率上调至2.5%，我们应重点关注1.1600水平。虽然通胀仍高于3%，但欧元区薪资增速放缓至4%以下，意味着这可能是欧洲央行今年最后一次加息。我们预计，拉加德若释放偏鹰信号，将推动欧元/美元向1.1710阻力靠拢；若强调经济下行风险，则可能令汇价跌破其50日移动平均线。
原油市场方面，我们建议交易员顺势跟随WTI站上92.00后的上行动能。由于霍尔木兹海峡承担全球约20%的石油液体运输，美伊海军冲突对全球能源供应链构成严重威胁。我们认为建立多头仓位、目标看94.60并进一步挑战99.00心理关口具备较强逻辑，同时应将严格止损设在略低于200日SMA（80.40）的位置。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
