AUD/USD周五在早盘受更强劲的美国就业报告影响一度下探至0.7173后转而走高，随后因美元未能延续初步涨势而反弹。该货币对交投于0.7206附近，接近5月15日以来水平，尽管数据强化了市场对美联储在9月15-16日会议加息的预期。8月非农就业新增16.2万人，高于预期的5.6万人；7月数据由此前公布的减少2.3万人上修为增加2.1万人，失业率维持在4.1%。
数据公布后美元的反弹随后消退，美元指数（DXY）触及99.36后回落至约99.10。CME FedWatch Tool追踪的定价显示，加息概率约为60%，高于数据公布前的50%；市场注意力转向下周美国CPI与PPI以寻找方向。在澳洲方面，澳元支撑来自澳洲联储（RBA）偏鹰的政策立场，以及通胀高于其2%-3%目标区间与第二季增长韧性；下周将公布9月消费者通胀预期，同时中国通胀与贸易数据也受关注。
AUD/USD的策略性期权布局
我们建议衍生品交易者通过买入短期限看涨期权，在AUD/USD上建立多头敞口，以捕捉目前上行动能，目标指向0.7250阻力位。尽管强劲的美国就业报告将9月加息预期推升至60%，但美元未能守住涨幅显示其内在偏弱。澳元的持续强势则受到澳洲联储偏鹰基调支撑，因国内通胀仍顽固高于2%目标。
为应对下周美国CPI与PPI公布，我们建议采用做多跨式（long straddle）策略，以把握可能出现的剧烈波动。历史数据显示，美国通胀数据意外往往会在公布日推动AUD/USD波动超过80至100点（pips）。同时买入看涨与看跌期权，并将到期日设在9月15-16日美联储会议之后，可使投资组合在政策转向更为强硬时获得保护。
中国数据与风险管理考量
我们也必须密切关注即将公布的中国贸易与通胀数据，因为澳洲对中国出口近期年规模已超过1700亿美元，对澳元估值影响显著。若北京数据带来正向意外，可能进一步助推AUD/USD，使短期障碍期权（barrier options）成为具吸引力的高收益布局。反之，我们应维持纪律严明的风险管理边界，以对冲中东地缘政治紧张局势引发的大宗商品价格突降风险。
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