欧元/美元升至6月以来最高水平，因美国财政部表示将至少把10年-20年及20年-30年期限的长期名义息票债券“流动性支持回购”（buybacks）规模翻倍，美元随之走弱。每次操作的最高规模将从20亿美元提高至至少40亿美元，推动长端美债价格走高、收益率走低。欧元/美元当时交投于1.1653附近，上涨0.68%；美元指数（DXY）在99附近，下跌0.65%，并触及6月1日以来最低。30年期美债收益率在周二一度升破5.30%、创2007年以来新高后，回落约9个基点至5.20%附近。
在近期美国数据偏软后，利率预期也出现变化，市场焦点转向联邦公开市场委员会（FOMC）7月会议纪要。欧元区方面，市场普遍押注欧洲央行（ECB）将在9月加息；而7月HICP终值显示，整体通胀环比上升0.2%，核心通胀同比确认为2.5%。欧元由欧盟20个国家使用；2022年欧元在外汇交易量中占31%，日均成交额超过2.2万亿美元。欧元/美元约占交易量的30%，其次为欧元/日元4%、欧元/英镑3%及欧元/澳元2%。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，而欧元区四大经济体合计占欧元区产出的75%。
美国财政部行动与美元走弱带来的交易机会
我们正看到外汇市场出现重大转变：欧元/美元飙升至1.1653，背后推手是美国财政部更为激进的国债回购计划。随着其把“流动性支持回购”规模提高至每次至少40亿美元，美国政府把30年期收益率压低至5.20%，并削弱了美元。衍生品交易者可顺势而为，买入短期欧元/美元看涨期权（call options），以把握美元指数走弱（已下滑至99）带来的机会。
ECB加息预期与欧元/美元策略性交易
由于欧洲央行极可能在今年9月加息以对抗黏性通胀，欧元的收益率吸引力正在上升。与此同时，美国经济数据转弱促使市场下调对美联储进一步加息的预期。在这种政策分化扩大的背景下，未来数周布局欧元/美元期货多头合约（long EUR/USD futures）具备吸引力。
我们也建议在市场等待即将公布的FOMC会议纪要期间，考虑使用牛市看涨价差（bull call spreads）来降低波动率成本。从历史上看，欧元/美元一直是全球成交量最大的货币对，约占日均7.5万亿美元外汇市场成交量的30%，为复杂期权策略提供深度流动性。交易者应在1.1580支撑位附近设置较紧止损，以防美联储意外“鹰派”表态引发反向波动。
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