澳洲联储（RBA）行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）将于格林尼治时间16:30在去年引入的发布形式下向媒体发表讲话。此前，澳洲联储在8月会议上将基准利率维持在4.35%不变。董事会成员延长了暂停加息的决定；在今年较早前连续三次各加息25个基点之后，此次按兵不动的决定为一致通过。澳洲联储表示，通胀仍然过高，修剪均值通胀依旧处于高位，且与3月季度相比变化不大；同时，短期通胀预期虽有所缓和，但仍高于更早前水平。货币政策被描述为“略具限制性”；劳动力市场仍略偏紧，领先指标显示短期内仅会有限度缓和。澳洲联储称，若上行风险兑现，可能再次上调现金利率，其中包括与尚未解决的中东冲突相关的情境——该情境可能导致通胀高于预测、经济活动弱于预测。
在更新后的预测中，修剪均值通胀预计将一直高于3%直至2027年年中，并在2028年初降至2.5%；路径分别为2026年第四季3.3%、2027年第四季2.6%、2028年第四季2.4%。CPI通胀预测为2027年第四季3.6%，随后在2027年第四季与2028年第四季分别为2.6%与2.4%。GDP增长率预计在2026-2028年第四季分别为1.4%、1.6%与1.8%；失业率分别为4.5%、4.7%与4.8%。现金利率路径假设为2026年第四季4.4%、2027年第四季4.5%、2028年第四季4.4%。经济预计将在2027年回归平衡；住房市场放缓程度超出预期，贷款增长料将放慢；澳元/美元最新报0.7049，下跌0.10%。
AUD/USD 的衍生品交易策略
我们建议衍生品交易者在未来数周聚焦于澳元/美元的区间震荡策略，因为市场正在消化澳洲联储将利率维持在4.35%的决定。该货币对目前稳定在0.7049附近，交易者可考虑在0.7000附近、均线汇聚区域逢低买入。若通胀风险持续，上行期权结构（如看涨价差策略）可用于捕捉汇价向0.7145阻力位推进的潜在行情。
在利率互换市场，我们建议布局“高利率维持更久（higher-for-longer）”的收益率环境，因为澳洲联储预计通胀要到2027年末才会回到目标区间中点。近期澳洲三年期国债收益率稳定在约3.75%，显示市场已大幅下调对今年降息的预期。做空短期利率期货，随着市场与澳洲联储偏鹰立场趋于一致，或可带来较稳健的回报。
通胀风险、能源市场与技术面展望
我们也必须关注能源市场，尤其是澳洲燃油消费税折扣近期到期——历史经验显示，这通常会使季度CPI增加约0.15%。在中东紧张局势持续的背景下，全球布伦特原油价格在每桶80美元附近波动，使总体通胀面临即时上行风险。交易者可通过在对能源敏感的货币交叉盘（如澳元/日元）采用做多波动率策略来对冲上述风险。
历史上，当澳洲联储维持限制性立场、而全球主要央行释放宽松信号时，澳元/美元往往呈现上行偏向，30天平均涨幅约为1.8%。目前，0.6926的200日简单移动均线为任何下行回调提供了坚实支撑。我们建议在该关键支撑位下方设置较紧的止损，以在保持偏多观点的同时，控制下行风险敞口。
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