澳元周一兑美元交投于约0.7060附近，在连续六周上涨后回吐部分涨幅，市场正为周二澳洲联储（RBA）议息结果进行布局。市场普遍预期现金利率将维持在4.35%，此前已从3.60%上调并在2026年期间多次加息；与此同时，《货币政策声明》（Statement on Monetary Policy）将发布最新预测，行长米歇尔·布洛克（Michelle Bullock）也预计在声明后不久发表讲话。
在美国方面，7月非农就业人数减少2.3万人，远逊于市场预期的增加8万人；由于劳动参与/劳动力规模收缩，失业率小幅降至4.1%。在周三美国消费者物价指数（CPI）公布前，这一数据令市场对9月美联储加息的预期降温。就AUD/USD而言，短线技术面仍保持温和偏多：汇价报0.7063，位于20周期SMA（0.7050）与100周期SMA（0.7007）之上；RSI接近59，显示动能仍偏强。阻力位在0.7064与0.7070，支撑位在0.7057与0.7054。
RBA决议与波动率策略
鉴于市场预期澳洲联储明日将利率维持在4.35%，我们建议衍生品交易者关注短期隐含波动率。在布洛克行长新闻发布会前布局AUD/USD跨式（straddle）或宽跨式（strangle）策略，若她释放更偏鹰派的信号，或有望带来可观回报。历史数据显示，在RBA预测更新发布时，若政策措辞出现意外变化，单个交易日内触发超过80点（pips）的快速波动并不罕见。
美国CPI前瞻与交易机会
展望周三美国CPI数据，若通胀高于预期，需防范趋势反转的可能。考虑到7月美国就业意外减少2.3万人，任何超预期的CPI读数都可能显著重燃市场对美联储加息的押注。交易者可通过买入价外（out-of-the-money）、到期为两至三周的AUD/USD看跌期权（put options），对冲澳元突然下挫的风险。
从技术面看，AUD/USD仍勉强守在20周期均线0.7050上方。我们建议在0.7070这一近端阻力位上方略高处设置止损买入（stop-entry buy）订单，以捕捉潜在突破行情。相反，若跌破100周期均线0.7007，将否定多头趋势，并更有利于建立澳元空头期货头寸。
未来数周，美澳收益率利差仍将是驱动衍生品市场的核心变量。若澳洲通胀维持粘性而美国劳动力市场降温，掉期市场或将在今年稍后重新计入RBA加息的定价。投资者可利用这一分化，通过建立澳元牛市看涨价差（bull-call spreads），以9月前上看0.7200为目标。
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