美元指数在上周五接近0.5%的下跌后趋于稳定，跌势由美国非农就业数据疲弱引发，进而淡化市场对美联储加息的预期。市场焦点转向周三公布的美国7月通胀报告，经济学家预测通胀将趋缓，部分原因与美伊停火相关，可能令美元继续承压。
技术面方面，价格走势集中在99.50支撑区域附近，该位置被描述为97.44–101.55行情的50%回撤位，并与日线云图（Ichimoku）云层底部及一条多头趋势线重合；该区域迄今吸收了多次回测。日线指标偏空，包括动能为负以及多条均线死叉，持续带来压力；若有效跌破99.50以及近期99.25的下影/尖峰低点，或指向进一步下探至99.00（200日均线与61.8%斐波那契位置汇聚），随后看向98.67。上行方面，阻力位于99.90与100.00，进一步上方阻力在100.25与100.40。
美元指数波动下的衍生品交易策略
我们建议衍生品交易者为波动性升温做好准备，因为美元指数正徘徊在关键支撑99.50附近。该压力源自弱于预期的非农就业数据，而我们的关注点现已转向本周三的美国通胀报告。历史数据显示，2023年7月指数曾下探至相近的多月低位99.58，并引发美元多头仓位快速平仓。
日线技术研究正发出明显偏空信号，表现为强劲的负动能以及多组均线交叉转弱。若指数明确跌破99.50枢轴位，我们预计将快速下滑至下一道主要支撑99.00。为把握潜在破位行情，我们建议买入美元指数平值附近（near-the-money）的看跌期权，以在风险可控的情况下捕捉下行空间。
宏观基本面与战术仓位部署
基本面方面，经济学家预计7月通胀将进一步降温至约2.5%，较前几个季度回落，这可能强化市场对美联储即将降息的判断。地缘政治进展（包括近期美伊停火）也在帮助降低能源成本并降温通胀预期。使用期货进行做空的交易者，建议将止损设置在100.00心理阻力位上方的较近位置，以防范意外空头回补（short squeeze）。
若99.50支撑在通胀数据公布后仍能守住，我们建议转向区间型期权策略，如铁鹰（iron condor）。该策略可在指数于99.50底部与100.00顶部之间盘整时收取权利金。不过，鉴于美元缺乏明确的上行宏观催化剂，我们在未来数周仍维持偏空观点。
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