NZD/USD 走软，交投于 0.5870 附近、约 0.5900 水平，因美元普遍走强。美元指数（DXY）上涨 0.26% 至 100.00 附近，在缺乏国内利多催化剂下，纽元（Kiwi）持续承压。大宗商品价格波动也未能带来太多支撑：受有关可能影响霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）限制措施的消息带动，油价上涨 3% 至每桶 77.30 美元；同一消息背景下，金价下跌 0.09%，银价下跌 0.84%。
市场焦点转向隔夜公布的中国贸易数据，以及周五的美国非农就业报告（Nonfarm Payrolls）。中国7月出口增速预计同比 22.2%，前值为 27%；进口增速预计为 27.9%，前值为 36%；贸易顺差预估为 1,070 亿美元，低于前值 1,256.2 亿美元。美国方面，非农就业人数预估为 8 万（6月为 5.7 万），平均时薪预估环比增长 0.3%。技术面来看，NZD/USD 报 0.5869，低于 20 期 SMA（0.5876），但高于 100 期 SMA（0.5835）；近端供应区位于 0.5872–0.5882，RSI 约 51。阻力位依次在 0.5872、0.5876、0.5882，其后为 0.5907、0.5930 与 0.5965；支撑位则位于 0.5860 与 0.5835。
纽元偏弱与重磅数据风险下的衍生品策略
我们正密切关注 NZD/USD 在 0.5870 附近徘徊的走势，强势美元对该货币对形成显著压制。鉴于汇价受制于 20 期均线 0.5876 下方，我们建议衍生品交易者为短线突破行情预作部署。历史经验显示，当纽元同时面临中国经济降温与美元韧性走强的组合环境时，下行压力往往会迅速加剧。
中国进口增速预计将从 36% 放缓至 27.9%，这将直接威胁以乳制品与肉类为主的新西兰出口型经济。由于中国采购接近新西兰出口总额的 30%，我们建议买入 NZD/USD 的近月看跌期权（put options）。将执行价设在关键 100 期支撑位 0.5835 略下方，有助于在汇价突发下挫时为投资组合提供保护。
今日公布的美国非农就业数据（市场预期新增 8 万人）将决定美元指数在 100.00 附近的短线方向。并需重点关注平均时薪（预估环比 +0.3%）。若薪资增速高于预期，美联储可能维持“更高利率、更久时间”的立场，推动美元走强，并进一步挤压纽元表现。
商品波动与能源市场机会
与此同时，霍尔木兹海峡的地缘摩擦推动油价上涨 3% 至每桶 77.30 美元。我们建议通过做多原油期货或买入看涨期权（call options），把握能源供应风险升温带来的机会。尽管油价走强通常有利于商品货币，但纽元目前因本地经济偏弱而与该趋势出现脱钩。
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