美国财长贝森特表示，他将“不惜一切代价”协助日本捍卫日元，并正推动扩大回购（repo）工具，让日本能够借入更多资金。在美元/日元（USD/JPY）交易方面，该货币对在7月29日触及163.56高点后回落，至周日8月2日跌至155.22，随后反弹，昨日回升至157.96。简报提及潜在回撤位158.58（38%）与159.59（50%），将这波走势定调为反弹发展中，并指出存在官方出手压制的可能。
该报告称，美国即将公布的数据包括ADP美国民间就业人数与ISM非制造业PMI；同时，伊朗战争与海峡局势带来的地缘政治风险主导市场方向，随着对“重启/恢复”预期升温，股指走高。另方面，沃什（Warsh）提出把美联储每年议息会议次数从8次降至6次，理由是此举可让更多利率与收益率的“价格发现”交由市场完成。简报亦引用《金融时报》（FT）的叙事，称特朗普夹在升级与达成协议之间，并断言伊朗可能获得过路费、潜在制裁纾缓以及动用部分冻结资金的机会；文中将“第59天”与前一次事件的“第29天”作对比，并引用数据指出，过去两年的麻疹病例与死亡人数已超过此前30年的总和，同时提到特朗普在法院案件中的败诉率超过70%。
USD/JPY的干预风险与交易机会
我们建议衍生品交易者为外汇市场突发干预做好准备，因为USD/JPY正徘徊于近期反弹区间附近。该货币对在8月2日急跌至155.22后，向158.58与159.59回撤位攀升，为通过买入看跌期权（put）布局做空提供了理想机会。我们认为，美国财长斯科特·贝森特“将不惜一切代价”的承诺，意味着回购工具规模很快会大幅扩容，从而压制这波美元反弹。
地缘波动与经济数据下的战术布局
在高度紧张的地缘局势令霍尔木兹海峡持续成为焦点之际，市场正出现前所未有的盘中价格尖峰。为在不承担明显方向风险的情况下捕捉这些剧烈波动，我们建议在主要股指上买入跨式（straddle）或宽跨式（strangle）策略。隐含波动率对头条风险高度敏感，使得在下一次突发转向前，买入期权金（premium-buying）的策略更具吸引力。
尽管美国经济仍处于良好状态——美国GDP以2.1%的年化增速展现韧性——这种基本面强势构成美元的支撑因素。最新数据显示，ISM非制造业PMI维持在51.4的扩张区间，证明内需依旧稳健。我们必须在“强劲美国数据”与“政府更激进压制汇率”的政策取向之间，处理这场拉扯。
任何来自潜在伊朗协议的短暂纾缓，料将难以持久，这意味着交易者应避免对风险资产作长期偏多押注。我们建议使用短天期原油看涨期权（call）作为对冲，以防全球航运通道出现突发扰动。鉴于政治谈判高度波动且易出现反复，依赖严格止损与风险界定明确的期权结构，才是更安全的前行路径。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
