官方确认称，美国支持日本为提振日元而进行的干预，这是多年来首次此类协调行动。官员表示，进一步操作仍有可能，尽管任何 повтор干预都将受到与IMF规则相关的约束，而周四的行动被估计为史上最大单日干预。报告还称，若日本在未来几天再次干预，为维持该“史上最大单日干预”的纪录，财务省实际上将被迫在11月前基本用尽其可动用的选项。
在估值方面，报告指出按经合组织（OECD）购买力平价（PPP）口径，日元被形容为严重低估，目前对美元的低估幅度超过60%。作为对比，欧元低估约29%。该报告提到美债（UST）与日本国债（JGB）是传导机制的一部分，并讨论日本可能通过出售美债，或使用美联储回购（repo）工具、以美债作抵押换取现金，从而筹措干预所需美元。
日元估值与市场干预影响
我们必须承认，日元在基本面上仍然偏“便宜”，按购买力平价计算，其对美元的交易水平处于历史性低估区间，低估幅度超过40%。尽管近期市场波动不断，美日联合进行汇率干预的威胁正在重塑我们对外汇期权与期货的定价方式。衍生品交易员应为突发、幅度巨大的波动飙升做准备，而不是押注于平滑、可预测的趋势。
日元高波动环境下的交易策略
我们建议交易员买入短期限、价外（OTM）的日元看涨期权，以对冲由政府主导的突然拉升。鉴于日本央行在将利率上调至0.25%后仍维持更偏紧立场，套息交易不再是安全的单边押注。运用跨式等波动率策略，有助于我们在无需猜测下一次干预具体时点的情况下，捕捉这类急速行情。
我们也需要密切关注美国国债市场，因为日本潜在使用美联储回购工具，将限制对美债的直接抛售压力。观察美联储外国回购池数据（常在约3,500亿美元附近波动），将为我们提供流动性变化的早期线索。若该余额快速下降，可能意味着财务省正积极准备将抵押品换取现金，以支撑日元。
在政策约束限制日本于年底前可以多频率入市的背景下，这类干预的窗口期非常受限。我们建议未来数周降低对无对冲“裸”做空日元头寸的杠杆，以避免被突发的流动性陷阱套住。在这一高风险环境中，通过结构性期权而非现汇交易来保护资本，将是我们最稳妥的选择。
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