AUD/USD 在开盘出现看涨跳空缺口后回落，但仍守在正区间，周一亚洲时段交投于 0.7030 附近，因澳元在与中国相关的讯号支撑下保持坚挺。中国 RatingDog 制造业 PMI 7 月从 6 月的 51.7 降温至 50.9，低于市场一致预期的 51.5，不过仍显示工厂活动处于扩张区间。在澳洲方面，澳洲联储（RBA）的通胀目标区间仍为 2%–3%，最新 CPI 结果被形容为低于预期（更温和），其中整体通胀下行主要归因于燃油价格走低。
美元兑主要货币走弱，因日本确认与美国进行协调的买入日元行动，而日本央行数据指向周四动用资金最高可达 589.7 亿美元。市场避险情绪也在“美国拟对伊朗发动打击计划暂停”的报道下缓和，该报道与一项涉及重开霍尔木兹海峡及伊朗核计划取得进展的提案有关，不过伊朗官员否认了相关说法。从更广泛的背景来看，铁矿石仍是澳洲最大出口商品，按 2021 年数据估算年值约 1180 亿美元，而中国是其主要目的地。
宏观因素影响下的 AUD/USD 做多策略
我们建议衍生品交易者在 AUD/USD 徘徊于关键 0.7030 水平附近之际，考虑建立澳元兑美元的多头仓位。尽管中国制造业 PMI 小幅不及预期并回落至 50.9，但该地区持续处于扩张仍为澳洲以出口为主的经济提供稳定基础。此外，历史走势显示，当澳元突破并站稳 0.7000 这类关键心理关口时，往往会触发更为持续的看涨动能。
我们必须密切关注澳洲联储持续偏鹰的立场，因为国内通胀仍具黏性，并且仍明显高于 2% 至 3% 的目标区间。即便整体 CPI 因波动较大的燃油价格而出现短暂回落，RBA 现金利率维持在具限制性的 4.35% 不变，令以澳元计价、追逐收益的衍生品更具吸引力。相较之下，市场对美联储今年较后阶段降息的预期，料将持续压缩美元的收益优势。
市场干预、波动性与大宗商品风险
美元正面临显著逆风，尤其是在东京确认高达 589.7 亿美元的买入日元干预以稳定其货币之后。日本当局这种强势的流动性回笼动作，意味着短期内美元上行将受限，为外汇期权交易者买入澳元看涨期权（AUD calls）提供明确窗口。我们建议对这些仓位进行对冲，以防波动性突然飙升，因为进一步的协调式央行干预仍是明确的可能性。
尽管有关美伊“外交暂停”的传言一度压低风险溢价，但德黑兰迅速否认，意味着霍尔木兹海峡地缘不确定性将令商品市场维持高波动。对衍生品交易者而言，这意味着近期徘徊在每吨 100 至 110 美元附近的铁矿石价格，可能因供应链因素出现突发波动，并直接影响澳元。我们建议运用短期限的宽跨式（strangle）或跨式（straddle）期权策略，在不押注商品方向的情况下把握即将到来的波动机会。
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