EUR/JPY连续第三个交易日走高，并有望录得强劲周涨幅。市场关注点转向有关欧洲央行官员已准备在9月加息的讨论，据彭博引述消息人士称。欧洲央行行长拉加德表示，通胀风险偏上行，而增长风险偏下行，并重申政策将以令通胀回到中期2%目标为导向，且不会预先承诺利率路径。日圆兑欧元的跌势则因担忧日本央行可能介入外汇市场而受到抑制。
周五焦点是日本数据：剔除生鲜食品的全国CPI预计同比由1.4%小幅升至1.6%；Jibun Bank制造业PMI初值预计由54.8回落至54.5。欧元区方面，市场关注HCOB PMI初值：制造业指标预计由51.4微降至51.3；服务业预计由49.4改善至49.8，但仍处于收缩区间。技术面上，上方关注187.56，其后为187.95；进一步阻力位在188.00与190.00。下方支撑在186.05，其后为50日与100日均线185.16/02，以及200日均线183.44。
交易策略与风险管理
我们建议衍生品交易者把握EUR/JPY短线偏上的机会，同时严格控制风险。该交叉盘正逼近年内高点187.95，主要受“欧洲央行或于9月加息”的预期推动。为捕捉进一步上行且限制下行风险，我们建议使用看涨期权（call options）参与行情。
不过，需对日本央行潜在的汇市干预保持高度警惕。回顾历史数据，日本在2024年中曾动用创纪录的9.8万亿日圆（约620亿美元）捍卫本币，显示当日圆过度走弱时，官方干预力度可能相当激进。由于突发干预可能导致日圆瞬间大幅反弹，我们建议在任何做多EUR/JPY仓位上，使用敲出期权（knock-out options）或设置更紧的止损。
关键数据与技术位
我们也需要密切跟踪即将公布的宏观数据，以指导短线交易。日本剔除生鲜食品的全国CPI预计由1.4%升至1.6%，若数据高于预期，可能支撑日圆走强。同时，欧元区制造业PMI亦值得关注，任何高于预期51.3的读数，都可能为欧元升势再添动能。
从技术面看，若有效突破187.56，料将打开上行空间，指向心理阻力188.00，甚至190.00。反之，若跌破第一支撑186.05，我们应准备调整策略，考虑以看跌期权（put options）布局，目标指向50日均线附近的185.16。通过多腿期权对冲策略，可在预期波动加大的环境下争取机会，并尽量避免被央行突发动作“夹击”。
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