美国总统唐纳德·特朗普周五在 Truth Social 发文称，在霍尔木兹海峡有无人机对船只发动攻击、其中一架击中一艘大型载货船上层甲板后，伊朗已违反停火协议。消息来源为 Truth Social，而该贴文也进一步影响市场围绕“risk-on”（风险偏好）与“risk-off”（避险）环境的整体仓位布局——这两个术语用于描述跨资产类别风险偏好随时变化的状态。
在该贴文发布后，WTI 从日内低点 68.56 美元反弹并重回 69.00 美元，但当日仍下跌 3.54%。黄金上扬至接近两日高点 4,096 美元，但仍低于 4,100 美元关口。在 risk-on 阶段，股票、除黄金以外的大多数大宗商品、与商品相关的货币（如澳元 AUD、加元 CAD、纽元 NZD）以及加密资产往往走强；在 risk-off 时期，债券、黄金以及避险货币（包括美元 USD、日元 JPY、瑞郎 CHF）通常更受青睐。
地缘政治不确定性下的市场策略转向
基于 2026 年 6 月 26 日的最新消息，我们将未来数周的策略明确转向“risk-off”（避险）立场。霍尔木兹海峡的无人机袭击带来显著的地缘政治不确定性，通常会促使投资者采取更保守的配置。任何对这条关键航道的干扰——全球约 21% 的石油液体通过此水道——都会对资产价格产生即时影响。
我们认为，WTI 原油的即时反弹只是开端，交易员应为更高的能源价格提前布局。历史上，类似的区域紧张事件（如 2019 年油轮遇袭）曾令油价单日飙升逾 4%。我们关注 WTI 与布伦特（Brent）期货的看涨期权（call options），预期第一目标可上看 70 多美元中段。
避险资产与防御型配置
该事件强力强化黄金作为主要避险资产的逻辑。金价上探 4,096 美元显示交易员已在为不确定性进行对冲，我们认为金价现在更可能持续突破 4,100 美元水平。建议通过黄金期货多头或相关 ETF 建立仓位，以把握资金避险流向带来的机会。
我们预计市场波动率将上升，而 VIX 指数已从约 14 跃升至 18 以上，反映恐慌情绪升温。衍生品交易员可考虑买入保护，以防股市可能下行。买入标普 500（S&P 500）等主要指数的看跌期权（put options），可在资金从股票转向更安全资产时，为投资组合对冲潜在抛售风险。
在外汇市场方面，我们预期美元、日元与瑞郎走强。美元指数（DXY）已朝 106 水平攀升，进一步确认趋势。随着全球增长担忧加剧，我们看好做空商品驱动型货币（如澳元）兑美元的机会，例如 AUD/USD。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
