USD/CAD持续小幅走高，而加元自5月初以来几乎呈线性走弱，主要由更扩大的美加收益率利差所推动。该货币对上次高点出现在5月1日的1.3550；自那之后，加元在80%的交易日里走跌。尽管如此，在美元整体走强的背景下，加元仍被形容为主要货币中相对更具韧性的之一。
短期技术面被描述为中性偏多。若升破1.41上方区域，被视为将打开通往1.43–1.45的路径；但动能指标已明显拉伸：日线RSI报88.4，至少20年来未曾高于该水平。如此极端的超买信号意味着一旦回调到来，幅度可能相当可观。
收益率利差与技术面驱动
USD/CAD的缓步上行仍在延续，自5月初以来几乎呈直线式上涨。核心驱动依旧是美国与加拿大利率差距的扩大，而这也反映两国央行前景判断的分歧。最新数据显示，美国2年期国债收益率较加拿大同期限高出0.85%，促使资金流向美元。
在趋势明确向上的情况下，我们认为买入USD/CAD看涨期权（call）是参与后续上行的直接方式。汇价突破1.41区域后，未来数周有望上探1.43至1.45区间。使用期权有助于界定风险敞口，这在行情已过度延伸的市场环境中尤为关键。
超买风险与策略部署
不过需要保持谨慎，因为本轮上涨处于极度超买状态，日线相对强弱指数（RSI）触及88.4，至少20年来未见。此信号显示，出现快速且显著回调的可能性很高。因此，我们也在考虑买入看跌期权（put），用于对冲既有多头敞口，或提前布局可能出现的突然反转。
更均衡的策略是采用牛市价差（bull call spread），以降低布局进一步上行的前期成本。这种做法可在承认涨势可能接近峰值的同时，将目标锁定在1.43附近。我们在2016年初也曾见到类似RSI读数，随后数个月出现了明显回撤。
最终，我们将重点观察美加收益率利差是否出现变化，因为这是当前趋势的基础。若加拿大央行释放不太可能降息的信号，或美联储暗示政策立场转向更温和，都可能触发回调。市场目前定价的政策分化在此水平看起来相当“昂贵”。
立即开始交易 — 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户。
