استهلت الأسواق الأسبوع بصدمةٍ بعد أن شهد الذهب تراجعًا فنيًا تاريخيًا، ما أجبر المتداولين على التخلي عن التوقعات الصاعدة بقوة، إثر انهيار حاد محا مكاسب أسابيع في جلسة واحدة.
ما ظهر وكأنه صعود لا يُقهر نحو مستوى 6000 دولار، انهار يوم الجمعة، الذي يُطلق عليه الآن “الجمعة السوداء” للمعادن النفيسة، بعد أن فاجأ ترشيح كيفن وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسواق. وكانت مراكز التداول تميل بشدة نحو ضعف الدولار الأمريكي وسياسة نقدية أكثر تيسيرًا من جانب البنك المركزي الأمريكي.
بدلاً من ذلك، أدى احتمال اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي موقفاً أكثر تشدداً إلى انتعاش حاد في الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في عدة سنوات، مما أدى إلى إطلاق موجة من طلبات تغطية الهامش التي أدت إلى انخفاض سعر الذهب من أعلى مستوى قياسي له عند 5998 دولارًا إلى ما دون مستوى 5000 دولار.
بدلاً من ذلك، أدى احتمال اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي موقفاً أكثر تشدداً إلى انتعاش حاد في الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في عدة سنوات، مما أدى إلى إطلاق موجة من طلبات تغطية الهامش التي أدت إلى انخفاض سعر الذهب من أعلى مستوى قياسي له عند 5998 دولارًا إلى ما دون مستوى 5000 دولار.
إعادة تقييم الاحتياطي الفيدرالي وانفجار فقاعة الذهب
لم يقتصر تأثير إشارة السياسة النقدية على زعزعة استقرار أزواج العملات فحسب، بل حطمت أيضاً زخم التداول في الأصول المادية. فقد كان الذهب، طوال معظم شهر يناير، يُعتبر الملاذ الأمثل ضد “تخفيض قيمة العملة” من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات التجارية.
ومع ذلك، ونظرًا لأن وارش يُنظر إليه على أنه مدافع قوي عن الدولار ومؤيد لميزانية عمومية أكثر تماسكًا، فقد اختفى فجأة الحد الأدنى من السيولة النقدية السهلة الذي دعم ارتفاع الذهب بنسبة 29٪ في يناير.
تفاقمت عمليات البيع بسبب الانهيارات الفنية والإرهاق المضاربي. ويعيد المتداولون الذين كانوا يميلون بثقة إلى الاستفادة من اختراق نموذج القمة الثلاثية تقييم تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المدر للدخل، في ظل استقرار عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.24%.
رموز رئيسية يجب مراقبتها
XAUUSD | USDX | XAGUSD | SP500 | BTCUSD
الفعاليات القادمة
| التاريخ | العملة | الحدث | التوقعات | السابق | ملاحظات المحللين |
| 2 فبراير | الدولار الأمريكي | مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM | 48.5 | 47.9 | استمرار انكماش قطاع التصنيع؛ عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية يشكل عبئًا. |
| 4 فبراير | الدولار الأمريكي | تغير التوظيف في القطاع غير الزراعي (ADP) | 48 ألف | 41 ألف | تباطؤ التوظيف في القطاع الخاص قد يوقف ارتفاع الدولار. |
| 6 فبراير | الدولار الأمريكي | متوسط الأجور في الساعة (شهريًا) | 0.30% | 0.30% | الأجور المرتفعة ستعزز توجه “وارش” المتشدد. |
| 6 فبراير | الدولار الأمريكي | تغير التوظيف غير الزراعي | 67 ألف | 50 ألف | قراءة قوية قد تحسم مصير الذهب تحت مستوى 5000 دولار. |
| 6 فبراير | الدولار الأمريكي | معدل البطالة | 4.40% | 4.40% | ارتفاع المعدل قد يعزز نبرة الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. |
للاطلاع على نظرة شاملة على الأحداث الاقتصادية القادمة، تفضل بزيارة التقويم الاقتصادي الخاص بـ VT Markets.
أبرز تحركات الأسبوع
الذهب (XAUUSD)
- تراجع سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAUUSD) عند مستوى الدعم الرئيسي 4550
- إذا استمر الزخم الهبوطي، فقد ينخفض السعر نحو مستوى 4400
- قد يؤدي النفور من المخاطرة إلى انخفاض الأسعار
الفضة (XAGUSD)
- تراجع زوج XAGUSD عند مستوى الدعم الرئيسي 74
- قد يبدأ سعر الفضة في التذبذب بين مستوى المقاومة 86.8 ومستوى الدعم 74
- تُعد بيانات الوظائف غير الزراعية القادمة بالغة الأهمية لتحركات الفضة
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
- وجد زوج الدولار الأمريكي (USDX) دعماً عند مستوى 95.35
- يختبر زوج الدولار الأمريكي حاليًا مستوى مقاومة مهمًا عند 97 دولارًا.
- إذا تمكن مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) من تجاوز مستوى المقاومة الحالي، فقد يسعى إلى أسعار أعلى.
بيتكوين (BTC)
- يواصل سعر البيتكوين اتجاهه الهبوطي نحو مستوى الدعم عند 75,000 دولار.
- إذا انخفض مستوى الدعم الحالي، فمن المرجح أن يسعى إلى مستوى دعم قدره 70 ألف دولار.
- قد تؤثر مفاجآت تقرير الوظائف على الدولار الأمريكي
إيثيريوم (ETH)
- يشهد الإيثيريوم قيعاناً وقمماً أدنى، مما يشير إلى اتجاه هبوطي.
- يختبر إيثيريوم مستوى الدعم الحالي بسعر 2200
- إذا لم يصمد مستوى الدعم الحالي، فقد ينخفض إلى 2000.
الخلاصة
لا تزال النظرة الإيجابية للذهب مدعومة بتوقعات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بشكل أكبر في الأشهر المقبلة. وقد عزز هذا التوجه تعيين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للرئيس السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، خلفًا لجيروم باول في مايو.
مع ذلك، فإن تولي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي نهجاً أكثر تيسيراً لا يضمن بالضرورة خفضاً حاداً في أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد يؤدي تغيير القيادة إلى توجيه توقعات السوق نحو أسعار فائدة أقل مع مرور الوقت، وهو سيناريو من المرجح أن يؤثر سلباً على الدولار الأمريكي مع الحفاظ على بيئة داعمة للذهب.
أنشئ حسابًا حقيقيًا على منصة VT Markets اليوم للوصول إلى ميزات منصتنا، بما في ذلك رؤى السوق والمحتوى التعليمي.
