رؤى 
VT 
ملخص
- تهيمن اجتماعات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع.
- يراقب المتداولون علامات التباعد في مسارات أسعار الفائدة العالمية.
- قد يؤدي مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة واتجاهات التضخم في اليابان إلى توجيه اتجاه الدولار على المدى القريب.
- التركيز الرئيسي: الذهب، والدولار/ين، والمؤشرات الأمريكية وسط ضغوط العملات المتقاطعة والعائدات.
تبدأ الأسواق الأسبوع بحذر قبل اجتماع حافل للبنوك المركزية، يشمل الاحتياطي الفيدرالي، وبنك اليابان، والبنك المركزي الأوروبي. لا يزال مؤشر الدولار (USDX) قريبًا من 98.80 بعد تراجعه من 99.28، بينما يحوم الذهب حول 4,190 دولارًا أمريكيًا بعد تراجع تصحيحي.
قد تشهد الأيام المقبلة إعادة تسعير حادة إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بما يتراوح بين 25 و50 نقطة أساس، وهو ما كان متوقعًا على نطاق واسع، وأشار بنك اليابان إلى ارتفاع في أسعار الفائدة في ديسمبر. كما يترقب متداولو الأسهم أرباحًا ضخمة من شركات آبل، ومايكروسوفت، وألفابت، وميتا، وأمازون، مما قد يؤثر على معنويات السوق بشكل عام.
البنوك المركزية في دائرة الضوء
الاحتياطي الفيدرالي: تحول في السياسة في الأفق
تُقدّر الأسواق حاليًا خفضًا في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر، مع احتمال أقل لخفض أعمق بمقدار 50 نقطة أساس. سيختبر تقرير الناتج المحلي الإجمالي المسبق (المتوقع 3.0% على أساس ربع سنوي مقابل 3.8% سابقًا) ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (المتوقع 0.2% على أساس شهري) مدى تبرير نهج الاحتياطي الفيدرالي في التخفيف.
قد يؤدي خفض الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إضعاف الدولار بشكل أكبر، مما يرفع أسعار الذهب والأصول الخطرة، على الرغم من أن المتداولين قد يظلون حذرين حتى توضح إرشادات رئيس البنك المركزي باول بعد الاجتماع وتيرة التيسير المستقبلي.
بنك اليابان: سيناريو أساسي لرفع الفائدة في ديسمبر
لا يزال التضخم في اليابان أعلى من هدف 2%، حيث بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.9% على أساس سنوي في سبتمبر، ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في أكتوبر 52.4، مما يؤكد متانة الطلب المحلي. مع ذلك، تدعم بيانات التصنيع الضعيفة (مؤشر مديري المشتريات عند 48.3) اتباع نهج حذر. تتوقع الأسواق عمومًا ثباتًا متشددًا في أسعار الفائدة هذا الأسبوع، حيث يُتوقع الآن أن يكون أول رفع لأسعار الفائدة (إلى 0.75%) في ديسمبر.
قد يؤدي هذا التباعد بين خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وتشديد السياسة النقدية من جانب بنك اليابان في وقت لاحق إلى تضييق فجوة أسعار الفائدة بين زوج الدولار الأمريكي والين الياباني، مما يضغط على الزوج للانخفاض حتى نهاية العام.
الرموز الرئيسية التي يجب مراقبتها
XAUUSD | USDJPY | SP500 | USOIL | USDX
الأحداث القادمة
| التاريخ | العملة | الحدث | المتوقع | السابق | الملاحظات |
|---|---|---|---|---|---|
| 27 أكتوبر | الدولار الأسترالي | حديث محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي “بولوك” | — | — | سيراقب المتداولون نبرة بولوك بحثًا عن إشارات متشددة مع اقتراب التضخم من 3%، ما قد يؤثر على توجه السياسة. |
| 29 أكتوبر | الدولار الأسترالي | مؤشر أسعار المستهلك (سنوياً) | 3.10% | 3.00% | قراءة فوق 3.1% قد تعزز توقعات التشديد وترفع قيمة الدولار الأسترالي ببداية الأسبوع. |
| 29 أكتوبر | الدولار الكندي | سعر الفائدة لليلة الواحدة | 2.25% | 2.50% | الأسواق تتوقع التثبيت. التوجيه الحذر قد يضغط على الدولار الكندي، خاصة مقابل الدولار الأمريكي والأسترالي. |
| 30 أكتوبر | الدولار الأمريكي | سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية | 4.00% | 4.25% | خفض الفائدة بـ25–50 نقطة أساس سيؤكد التحول للتيسير. راقب مؤشر الدولار 98.80، والذهب فوق 4000. |
| 30 أكتوبر | الين الياباني | سعر الفائدة لبنك اليابان | 0.50% | 0.50% | التثبيت مع لهجة متشددة قد تعزز الين قبل رفع ديسمبر. USDJPY ضمن 151.80–153.20 كمجال مراقبة رئيسي. |
| 30 أكتوبر | الدولار الأمريكي | الناتج المحلي الإجمالي (ربع سنوي، أولي) | 3.00% | 3.80% | التباطؤ قد يبرر توجه الاحتياطي للتيسير، مما قد يحد من مكاسب الدولار. |
| 30 أكتوبر | اليورو | سعر إعادة التمويل الرئيسي | 2.15% | 2.15% | من المتوقع التثبيت. أي نبرة توحي باستمرار ضغوط التضخم قد تدعم اليورو فوق 1.16. |
| 31 أكتوبر | الدولار الأمريكي | مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (شهريًا) | 0.20% | 0.20% | التوقعات تشير للثبات. أي انحراف قد يؤثر على توقعات خفض ديسمبر. الذهب و S&P 500 قد يتفاعلان أولاً. |
أهم التحركات لهذا الأسبوع
الذهب (XAUUSD)
- تراجع الذهب بعد اختبار مستوى المقاومة 4,190 دولار.
- قد يؤدي التحرك فوق مستوى 4,200 دولار أمريكي إلى إعادة فتح المكاسب نحو مستوى 4,275 دولار أمريكي.
- الدعم يقع بالقرب من مستوى 4,000 دولار أمريكي؛ راقب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لمعرفة الاتجاه.
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
- يتداول حاليًا حول مستوى 98.80، ويواجه مقاومة عند مستوى 99.28 و99.80.
- قد يؤدي خفض الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع زوج الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 98.50.
- قد يؤدي خفض مفاجئ بنحو 25 نقطة أساس أو نغمة حذرة إلى استقرار السعر فوق مستوى 99.00.
دولار أمريكي/ين ياباني
- التداول فوق مستوى 153.20؛ قد يؤدي اتخاذ بنك اليابان موقفا متشددا إلى دفع الزوج نحو الانخفاض نحو مستوى 151.80.
- إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد، فقد تشتد الضغوط السلبية.
- من المتوقع وجود مقاومة بالقرب من 153.80–154.00 إذا حافظ بنك اليابان على ثباته.
مؤشر SP500
- إذا تم تسجيل ارتفاعات جديدة؛ سيكون هناك دعمًا فوريًا عند 6,750.
- الأرباح من شركات التكنولوجيا الكبرى سوف توجه المشاعر.
- الاختراق المستدام فوق مستوى 6,800 يبقي الاتجاه الصعودي سليما.
النفط
- التوحيد بالقرب من منطقة الدعم 61.00–60.30 دولار أمريكي.
- الاختراق فوق مستوى 62.50 دولار أمريكي قد يستهدف مستوى 65.00 دولار أمريكي.
- تظل المخاوف بشأن الطلب مرتبطة ببيانات النمو العالمي.
خلاصة القول
- الأسواق تستعد لقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان والتي قد تعيد تشكيل اتجاهات العملات المختلفة.
- يظل الذهب والين حساسين لاختلاف العائدات وإشارات التضخم.
- أرباح التكنولوجيا وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة هي المحفزات الرئيسية للتقلبات هذا الأسبوع.
قم بإنشاء حساب VT Markets الحقيقي الخاص بك وابدأ التداول الآن.
