تحليل الاتجاهات
صندوق “سبروت فيزيكال سيلفر تراست” (PSLV) الذي تديره “سبروت أسيت مانجمينت” يوفر تعرضًا للفضة الفعلية. الصندوق المدعوم بأشرطة فضية مخصصة وصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، حيث أظهرت الخريطة الأسبوعية انخفاض الموجة (II) عند 6.17 في 29 أغسطس 2022.
ارتفعت الموجة I إلى 11.77، تبعتها تصحيح الموجة II إلى 9.61. الموجة III تسير حاليًا، حيث بلغت الموجة (1) الذروة عند 11.75، والموجة (2) ارتدت إلى 9.97، وامتدت الموجة (3) إلى 18.15. تصحيح الموجة (4) أخذ السعر إلى 15.06، ومن المتوقع أن تكمل الموجة (5) الموجة ((1)) من III.
بعد الانتهاء من الموجة ((1))، من المتوقع حدوث تصحيح الموجة ((2))، حيث يعيد حساب الدورة التي بدأت من الانخفاض في 16 ديسمبر 2024. بشرط أن يحافظ المحور 6.17 على نفسه، يظل الاتجاه صاعدًا، حيث تقدم التراجعات فرص شراء في تسلسلات التأرجح المعروفة من 3 أو 7 أو 11.
ينبغي التحلي بالحذر نظرًا لأن المعلومات تتضمن مخاطر وعدم تأكد السوق. التنبؤات والآراء لا تمثل إرشادات لشراء أو بيع الأصول ولا تضمن أن تكون خالية من الأخطاء أو دقيقة حاليًا. يُنصح بالقيام بالبحث الدقيق قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
بناءً على هيكل الموجة الحالي، يبدو أننا في المراحل النهائية من دفعة صعود قوية بدأت في أواخر عام 2024. صندوق “سبروت فيزيكال سيلفر تراست” (PSLV) قد تجاوز بالفعل قمته السابقة البالغة $18.15، مما يشير إلى أن هذه الموجة النهائية جارية بشكل جيد. يجب على المتداولين المشتقين أن يكونوا حذرين بشأن إضافة مراكز طويلة جديدة بشكل قوي في الوقت الحالي، حيث قد يكون هذا الارتفاع يقترب من نقطة استنفاد مؤقتة.
اعتبارات السوق
بالنسبة للأسابيع القادمة الفورية، يمكن للمتداولين الذين يحملون خيارات شراء طويلة أو عقود آجلة النظر في تحقيق أرباح جزئية مع استمرار هذه الحركة. أولئك الذين يتطلعون للتوجه للخطوة التالية قد يبدأون التخطيط للتصحيح المتوقع الذي سيتبع هذه القمة. يمكن أن يتضمن هذا استراتيجيات مثل شراء خيارات البيع أو إنشاء فروق هبوطية عندما نرى إشارات على أن هذه الموجة الصعودية النهائية قد وصلت إلى ذروتها.
أساساً، هذا القوة في الفضة مدعومة بطلب قوي كامن. أظهرت تقارير من معهد الفضة في وقت سابق من هذا العام أن الطلب الصناعي لا يزال قوياً، خاصة من قطاعات الطاقة الشمسية وتقنيات الجيل الخامس، التي استهلكت أكثر من 650 مليون أوقية في عام 2025. هذا الطلب المستمر يوفر أرضية صلبة للأسعار ويعطينا ثقة في الاتجاه الصعودي الأكبر.
علاوة على ذلك، يظل البيئة الاقتصادية الكلية مواتية للأصول الصعبة مثل الفضة. مع إشارات الاحتياطي الفيدرالي على موقف أكثر تساهلاً والأرقام الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك من نوفمبر تظهر أن التضخم يتباطأ بشكل أبطأ من المتوقع، ظل الدولار الأمريكي تحت الضغط. أداة CME FedWatch حالياً تسعر احتمالية عالية لتخفيض في سعر الفائدة بحلول الربع الثاني من عام 2026، مما يدعم بشكل إضافي الحالة للأصول غير المربحة.
عندما يبدأ التصحيح المتوقع، يجب على المتداولين اعتبار أي انخفاض كبير فرصة شراء للمدى الطويل. تشير التحليل إلى أن هذا التصحيح سوف يعيد حساب المكاسب منذ انخفاض 16 ديسمبر 2024، مما يوفر نقطة دخول أكثر ملائمة للموجة الكبرى الصاعدة التالية. المفتاح هو البقاء صبوراً وانتظار أن تظهر هذه المرحلة التصحيحية قبل إعادة تأسيس المواقف الصعودية.
يظل النظرة طويلة الأجل إيجابية بثبات طالما أن الانخفاض المحوري بقيمة 6.17 دولار من أغسطس 2022 يحافظ على نفسه. لقد شهدنا عجز هيكلي في العرض في سوق الفضة الفعلية لعدة سنوات الآن، وهي اتجاه تؤكد عليه تقارير صناعة التعدين التي استمرت حتى عام 2025. هذا الخلل يشير إلى أن التراجعات من المرجح أن تكون مدعومة بشكل جيد، مما يعزز استراتيجية الشراء عند الانخفاضات.
